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操千曲尔后晓声，观千剑尔后识器。——刘勰

财务报表分析作业——01任务

偿债能力分析

选择企业：宝山钢铁股份有限企业

偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力又分为短期偿债能

力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障

程度，一个企业的短期偿债能力的大小，首先要看流动资产的多少的质量怎样，

另首先要看流动负债的多少和质量怎样。长期偿债能力是企业偿还长期债务的现

金保障程度，其重要取决于企业的资产与负债的百分比关系，以及赢利能力。本

文将从这两个方面对宝钢股份企业进行历史分析，并与同行业其他钢铁企业进行

同业比较分析。

一、宝钢股份企业简介

宝山钢铁股份有限企业（简称“宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、

最当代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面

的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁

业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是将来最具发展

潜力的钢铁企业。该企业在中国冶金行业第一家通过ISO14001环境贯标认证，

重视环境保护，追求可连续发展，堪称世界上最漂亮的钢铁企业。

二、短期偿债能力的分析

操千曲尔后晓声，观千剑尔后识器。——刘勰

（一）历史比较分析

单位：元

指标

存货：37,389,713,386.9128,790,882,932.7931,086,740,188.46

货币资金：14,379,464,105.748,840,469,097.2112,881,234,298.49

交易性金融资产：352,804,683.8689,577,809.3128,738,843.94

流动资产：79,234,256,979.7569,380,803,448.5978,056,498,746.13

流动负债：98,838,166,074.8582,226,685,180.8994,634,049,029.29

指标实际值实际值实际值

流动比率0.800.840.82

速动比率0.420.490.50

现金比率0.150.110.14

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债

1.流动比率分析：

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务

到期此前，能够变为现金用于偿还负债的能力。

该企业流动比率实际值高于实际值，阐明该企业的短期偿债能力比前一年有

所提升。而则高于和，阐明企业短期偿债能力整体开始好转，使企业偿债风险大

减少。

2.速动比率分析：

速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中能够

立即变现用于偿还流动负债的能力。

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速动比率最低为0.42，阐明企业