期权定价模型中隐含波动率确定的本原 - 对偶方法探究.docx

期权定价模型中隐含波动率确定的本原-对偶方法探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生工具，其定价问题一直是金融领域的核心研究内容之一。期权定价的准确性对于投资者的决策、金融机构的风险管理以及金融市场的稳定运行都具有至关重要的意义。

期权赋予持有者在未来特定时间内以约定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。这种独特的金融合约特性使得其价值受到多种因素的综合影响。在众多影响期权价值的因素中，隐含波动率占据着关键地位。它并非通过直接观测获得，而是从期权市场价格中反推得出，代表了市场参与者对标的资产未来价格波动程度的集体预期。

隐含波动率之所以在期权定