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国有企业融资风险现状及多元化策略分析

目录

文档简述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1研究背景与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1.1国有企业融资环境概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.1.2融资风险管理的现实要求．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2研究目标与方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

1.2.1核心研究目的．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

1.2.2分析框架与数据来源．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

1.3国有企业融资风险的特殊性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26

1.3.1政策影响下的风险特征．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

1.3.2与民营企业的风险差异．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

国有企业融资风险识别与评估．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

2.1融资风险的分类标准．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

2.1.1信用风险类区分．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

2.1.2流动性风险维度解析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

2.2当前融资风险的主要表现．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

2.2.1高负债率问题分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46

2.2.2利率波动下的偿债压力．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．49

2.3风险评估体系构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52

2.3.1关键风险指标选取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

2.3.2定性与定量模型结合．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．54

融资风险成因剖析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56

3.1外部经济环境的影响．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．62

3.1.1宏观政策调整传导．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．63

3.1.2行业周期性的冲击效应．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．64

3.2国有企业自身因素分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．66

3.2.1经营效率限制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．69

3.2.2资金使用不均衡现象．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．70

3.3融资渠道单一化问题．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．71

3.3.1银行依赖性过强．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．74

3.3.2债市与股权融资不足．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．76

融资风险多元化应对策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．79

4.1拓宽融资渠道的路径．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．80

4.1.1多元化债务工具创新．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．82

4.1.2引入战略投资者的可行性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．83

4.2优化资本结构的方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．85

4.2.1权益与负债比例调整．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．88

4.2.2杜杆率合理性控制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．89

4.3建立动态风险管控机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．91

4.3.1风险预警系