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基于A股市场的配对交易策略实证探究与效能评估

一、引言

1.1研究背景与动机

近年来，我国A股市场发展迅速，规模不断扩大，在全球金融市场中的地位日益重要。截至2024年底，A股上市公司数量已超过5000家，总市值超过80万亿元，吸引了大量国内外投资者的参与。然而，A股市场也具有波动较大、投资者结构不够成熟等特点，市场有效性有待进一步提高。在这样的市场环境下，投资者面临着较大的投资风险和挑战，传统的投资策略往往难以取得理想的收益。

配对交易策略作为一种市场中性的量化投资策略，在海外成熟市场已经得到广泛应用，并取得了良好的业绩表现。该策略通过寻找具有高度相关性的资产对，利用它