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债券定价的机器学习模型构建与应用

目录

一、内容概览与背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1研究动因与意义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4

1.2债券市场概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

1.3传统定价方法及其局限．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10

1.4机器学习引入债券定价的潜力．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

二、债券定价理论基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

2.1债券价值构成要素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

2.2利率期限结构理论．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

2.3债券信用风险度量．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

2.4影响债券价格的主要因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

三、机器学习在金融领域的应用概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

3.1机器学习基本概念与流派．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

3.2常见机器学习算法介绍．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

3.3机器学习于金融资产定价的优势与挑战．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

四、债券定价机器学习模型构建．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

4.1数据准备与预处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

4.1.1债券特征选取与量化．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

4.1.2历史价格与收益率数据处理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．42

4.1.3信用评级与市场情绪信息融合．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．45

4.1.4数据清洗与标准化方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．47

4.2模型框架设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48

4.2.1定价模型目标设定．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．51

4.2.2模型输入输出变量定义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．53

4.2.3模型选择策略．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．56

4.3核心模型算法实现．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．58

4.3.1基于回归的定价模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．60

4.3.2基于树的集成模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．61

4.3.3神经网络模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．64

4.3.4混合模型探索．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．65

4.4模型训练与调优．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．67

4.4.1划分训练集与测试集．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．68

4.4.2超参数优化方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．69

4.4.3模型性能评估指标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．73

五、债券定价机器学习模型应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．76

5.1模型在市场定价中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．79

5.1.1债券估值与现值计算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．80

5.1.2市场价格异常检测．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．83

5.1.3市场风险度量与对冲．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．85

5.2模型在投资决策中的应用．．．．．．