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Ai新材料+出海,基本面迎头向上——建材2025半年报业绩综述
分析师:李阳
分析师:赵铭
分析师:陈伟豪
执业证书编号:S1130524120003
执业证书编号:S1130524120004
执业证书编号:S1130524120006
2025/9/1
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报告摘要及投资建议
l25Q2建筑建材持仓小结：传统板块承压，AI材料+出海+转型表现突出。
l水泥行业：涨价+降本修复利润，出海表现靓丽，供给侧查超产继续推进。
l消费建材：景气依然在底部，但Q2龙头拐点频现；资产负债表修复是慢变量，各企业节奏不同；降本控费主旋律，粗放式向高效率过渡。
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