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2025国际金融试题及标准答案

1.（单项选择）2025年6月，美联储宣布与欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行同步下调常备美元流动性互换额度利率35个基点，此举对离岸美元市场最直接的影响是

A.降低欧洲银行在美元融资市场上的交叉货币基差

B.提高美国本土银行超额准备金利率

C.缩小TED利差至历史低位

D.抬升美元指数至两年高点

标准答案：A。解析：互换额度利率下调直接降低外国央行获取美元的成本，进而传导至欧洲银行，使其通过交叉货币互换获得美元更便宜，基差收窄。

2.（单项选择）根据2025年4月生效的《巴塞尔协议Ⅳ》最终版，对“房地产抵押敞口”划分的新增子类中，哪一类风险权重最低

A.出租型商业地产抵押敞口

B.借款人自住且LTV≤50%的住房抵押敞口

C.用于投机性土地开发的抵押敞口

D.第二顺位住房抵押敞口

标准答案：B。解析：自住且低LTV的住房抵押敞口被赋予20%的优惠权重，低于其他选项。

3.（单项选择）2025年5月，中国财政部在香港发行60亿元人民币绿色国债，票面利率2.35%，认购倍数4.2倍。若某欧资银行持有该债券到期，其人民币头寸可通过对冲工具完全覆盖，则该银行面临的实际风险敞口最准确的表述是

A.汇率风险

B.利率风险

C.主权信用风险

D.基差风险

标准答案：C。解析：对冲后汇率与利率风险被消除，仅剩主权信用风险。

4.（单项选择）2025年7月，国际货币基金组织完成五年一次的SDR定值审查，将人民币权重从12.28%下调至11.92%，同时上调美元权重。若某出口企业90天后将收到1000万SDR，其预期收入的人民币金额将

A.增加约38万元

B.减少约38万元

C.增加约12万元

D.减少约12万元

标准答案：B。解析：人民币权重下调意味着SDR篮子中人民币占比下降，1000万SDR兑换人民币金额减少，按审查日汇率折算约38万元。

5.（单项选择）2025年8月，某美资跨国公司使用“合成型”人民币债券结构，在卢森堡交易所发行3年期票息3.1%的合成熊猫债，其基础资产为境内人民币贷款。该结构最核心优势是

A.规避境内银行间市场准入

B.降低预提所得税

C.提高债券评级

D.缩短发行周期

标准答案：A。解析：合成熊猫债通过衍生品复制人民币敞口，无需直接进入中国银行间市场，规避准入限制。

6.（单项选择）2025年9月，英国央行首次在数字英镑试点中测试“可编程利息”，即央行根据智能合约自动调整计息规则。若合约设定“当CPI同比3.5%时，利率上浮50bp”，则该机制主要影响货币政策的

A.操作目标

B.中介目标

C.传导渠道

D.最终目标

标准答案：C。解析：可编程利息改变利率向实体经济的传导方式，属传导渠道创新。

7.（单项选择）2025年10月，全球碳排放配额现货价格突破每吨95欧元，某对冲基金买入2026年12月到期的欧盟碳期货合约，同时卖出等量2027年12月合约，该策略的盈亏核心取决于

A.近月合约基差

B.远月合约基差

C.跨期价差曲线斜率

D.现货滚动收益

标准答案：C。解析：买入近月、卖出远月属于做空价差曲线陡峭度，斜率变陡则亏损，变平则盈利。

8.（单项选择）2025年11月，国际清算银行（BIS）公布全球可接受加密资产敞口最高限额为银行一级资本的2%，若某银行一级资本400亿美元，已持有比特币敞口5亿美元，以太坊敞口2亿美元，其仍可增持的合规敞口上限为

A.1亿美元

B.2亿美元

C.3亿美元

D.4亿美元

标准答案：A。解析：上限为400×2%=8亿美元，已用7亿美元，剩余1亿美元。

9.（单项选择）2025年12月，美联储宣布推出“即时回购”设施，允许货币基金在交易日任意时点以固定利率向美联储质押国债获取流动性。该设施对联邦基金利率区间的最可能影响是

A.抬升下限

B.压低上限

C.扩大区间宽度

D.缩小区间宽度

标准答案：B。解析：即时回购为市场提供额外流动性供给，缓解尾盘资金紧张，压低有效联邦基金利率，使其贴近区间下限。

10.（单项选择）2025年3月，国际掉期与衍生工具协会（ISDA）发布《数字资产衍生品定义文件》，首次将“链上事件”纳入信用事件条款。下列哪一项最可能被定义为“链上信用事件”

A.稳定币脱锚超过5%持续48小时

B.公链TPS下降30%

C.智能合约被黑客调用

D.钱包私钥泄露

标准答案：A。解析：稳定币脱锚直接影响合约估值，且持续时间长，符合信用事件标准。

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