短期债务管理中放弃现金折扣决策分析.pdfVIP

考点四短期管理

（一）放弃现金折扣采取延期付款的决策

步骤决策内容

举例“2/10，n/30”，价格1000元。

计算放弃现金折扣的机会成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折

扣期)

含义以上计算结果的含义为：当放弃现金折扣时，为资本成本的概念，而当享

有现金折扣时，为率的概念。所以，当准备享有现金折扣时，应选择

计算结果大的方案；当准备放弃现金折扣时，应选择计算结果小的方案。

影响因素折扣期、折扣百分比与计算结果同方向变动；信用期与计算结果反方向变

动。

决策的参照短期利率或短期投资率。如果计算结果大于短期利率或短期

物投资率，则应选择享有折扣；如果计算结果小于短期利率或短期

投资率，则应选择放弃折扣。

（二）短期借款筹资

1.周转信贷协定

周转信贷协定是具有法律义务的、承诺不超过某一最高限额的协定。在协

定的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，必须满足企业任何时候借

款要求。企业周转信贷协定，通常要就限额的未使用部分付给一笔承诺费。

2.补偿性余额

补偿性余额是要求借款企业在中保持按限额或实际借用额一定百分比的

最低存款余额。从的角度讲，补偿性余额可降低风险，补偿的损失。对于

借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的有效年利率。

有效年利率=报价年利率/(1-补偿性余额比例)

3.短期借款利息的支付方式比较

利息的特点备注

支付方式

收款法务必有效年利率=

加报价利率

TestPoint4Short-termDebtManagement

(1)Thedecisiontogiveupcashdiscountandadoptdeferredpayment

步骤决策内容

举例2/10,n/30,invoicepriceis1,000yuan.

CalculationformulaOpportunitycostofgivingupcashdiscount=discountpercentage/(1-discountpercentage)×360/(creditperiod-discount

扣期)

含义Themeaningoftheabovecalculationresultsis:whengivingupcashdiscount,itistheconceptofcapitalcost,andwhenenjoying

Whenthereisacashdiscount,itistheconceptofrateofreturn.Therefore,whenpreparingtoenjoycashdiscounts,youshouldchoose

Thenwithalargecalculationresult;whenyou