财务管理基础与财务报表分析精讲.pdfVIP

第一章财务管理基本原理

目录

第一章：财务管理基本原理

知识点1：财务管理的相关概念——净现值

知识点2：财务管理的基本理论

知识点3：金融工具的类型

知识点4：的类型知

识点5：的参与者知

识点6：的功能知识

点7：资本市场效率

第二章：财务报表分析和财务预测

知识点1：短期偿债能力比率

知识点2：长期偿债能力比率

知识点3：营运能力比率

知识点4：能力比率

知识点5：市价比率

知识点6：杜邦分析体系

第一章财务管理基本原理

知识点1：财务管理的相关概念——净现值

1.财务管理的相关概念

净现值

净现值是指一个投资项目的预期现金流入的现值与该项目预期现金流出的现值的差额。即一

个项目的净增价值的现值表现。

净现值=现金流入的现值-现金流出的现值

【示例】某投资项目预计现金流量如下：（单位：万元）

假设企业对该项目的必要率（等风险投资的预期率）为8%，则该项目的净现值为：

净现值（NPV）＝110/（1＋8%）－100

＝1.85（万元）

净现值原理

■净现值为正值的项目会增加股东（即项目预期率＞必要率）

■净现值为负值的项目会减损股东（即项目预期率＜必要率）

【提示】

由于市场中存在众多投资机会，因此，投资项目增加股东（创造价值）的是同等风

险条件下，获得比替代投资机会更高的预期收益率，即获得超额收益（预期收益率＞必要收

益率），而不仅仅是获取收益。

2.净现值涉及的相关概念

（1）现金、现金流

股东的一般表现形式是现金，股东的增加或减少必须用现金来计量。财务管理强调

现金流，看淡净利润。

Chapter1BasicPrincipofFinancial

Management

目录

Chapter1:Basicprincipoffinancialmanagement

Knowledgepoint1:Relatedconceptsoffinancial

management-netpresentvalueKnowledgepoint2:Basic

theoryoffinancialmanagementKnowledgepoint3:Types

offinancialinstrumentsKnowledgepoint4:Typesof

financialmarketsKnowledgepoint5:Financialmarket

participantsKnowledgepoint6:Functionsoffinancial

marketsKnowledgepoint7:Capitalmarketefficiency

Chapter2:Financialstatementanalysisandfinancial

forecastKnowledgepoint1:Short-termsolvencyratio

Knowledgepoint2:Long