行为金融学中的信息处理偏差分析.docxVIP

行为金融学中的信息处理偏差分析

引言

在传统金融学的理论大厦中，“理性人”假设如同基石般支撑着整个体系——投资者被假定为掌握完全信息、能精准计算风险收益、始终追求效用最大化的”超级决策者”。但现实中的金融市场却充满矛盾：牛市里散户追涨杀跌的疯狂、熊市中割肉离场的恐慌、对”内幕消息”的盲目追捧……这些现象用传统理论难以解释。行为金融学正是在这样的背景下兴起，它将心理学、社会学与金融学结合，揭示了投资者决策中普遍存在的非理性特征。而信息处理偏差，作为非理性决策的核心环节，如同一面棱镜，折射出人类认知的局限与复杂性。

一、信息处理偏差的内涵与核心特征

要理解信息处理偏差，首先需要明确”信息处理”在投