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江苏商论·商业财会·2024.2

SL股份财务造假动因及手段分析

李兰，韩玮

（昆明理工大学管理与经济学院，云南昆明650093）

摘要：在中国资本市场尚未完全成熟的大背景下，上市公司发展过程中财务造假、资本“暴雷”等

现象频发不绝。舞动因纷繁复杂，造假手段愈加高明，严重阻碍了中国资本市场的良性发展。本文以

SL股份财务造假为案例,利用GONE理论对造假动因进行分析,并对造假手段进行挖掘。研究发现,SL

股份财务造假的动因主要是：大股东贪婪因子，股权失衡、内控失效等机会因子，隐瞒退市压力、融资需

要以及提升市场竞争力等需要因子，事务所审计失责与市场处罚小等暴露因子综合组成。并通过操纵

收人、费用，隐瞒重要披露事项等手段虚增利润。最后从上市公司自身、审计监督以及市场监管等方面

提出防范财务造假的建议，以便于更好地维护资本市场的运转。

关键词：财务造假；GONE理论；造假手段

中图分类号：F23文献标志码：A

一、研究背景2015年6月，在A股中小板上市。2019年4月，SL

财务造假严重扰乱了资本市场的秩序，侵犯相股份有限公司收到中国证监会的《立案调查通知

关人员利益。国内外学者针对财务造假动因的研究书》，对公司涉嫌信息披露违法的相关行为进行了

成果不断增多，W.SteveAlbrecht完善了著名的舞弊调查。2020年4月，公司收到中国证监会发布的《行

三角理论,认为机会(Opportunity)、压力(Exposure)和政处罚和市场禁入事先通知书》。证监会发现，

自我合理化(Rationalization)是导致企业舞弊发生的SL2016一2018年三年年报存在虚假记载。公司近三

主要因素。黄世忠认为，提升商业信用形象获取贷年借助虚增收人和虚增费用，虚增利润总额高达

款、发行股票是企业财务造假的主要动因。刘石球8.5亿元。2017年和2018年连续两年年度报告出现

则认为，企业在上市过程中进行财务造假的明确动重大遗漏，责令改正并给予警告，处公司60万元罚

因是为了使财务指标达标，从而高价发行股票。关款，原实际控制人最高处罚90万元，终身禁止进入

于财务造假手段的研究成果也不断增多。潘玉瑶等证券市场。

研究认为，上市公司财务造假主要通过虚增(减)收二、基于GONE理论的SL股份

人、虚增(减)资产、利用会计政策和会计差错更正等财务造假动因分析

手段进行财务造假以达自身目的。本文针对SL股GONE理论1在美国流传最广，也在中国资本

份财务造假的案例,利用GONE理论对造假动因进市场中逐渐得到应用。它具体分析企业舞弊发生的

行多方位的深入分析，并对造假手段进行挖掘分手段和风险。

析，提出针对财务造假的对策建议。(一)贪婪因子分析

SL有限公司是一家专业从事CID系统研发、生贪婪滋生欲望，公司管理层的贪念一旦与利益

产和销售的国家高新技术企业，并以此为基础为客挂钩，那企业的利益必将受到欲望的损害。SL股份

户进行专业的车联网服务,是业内领先的公司之一。原实际控制人亦以职位之便从公司账面以股权质

收改日期：2023-11-22

基金项目：云南省课程思政教改项目：聚焦创业能力的应用型本科高校思创融合实践路径研究（项目编号：2022014）；云南省哲

社教学科学规划项目：云南大学生创新创业教育师资队伍建设的问题与对策研究(项目批准号：AFSZ20011)

作者简介：李兰，昆明理工大学研究生，研究方向为公司治理、会计；通信作者韩玮（1981一），女，河北新乐人，管理学博士，副教

授，硕士生导师，研究方向为管理会计、创新创业教育。本文所有作者授权本刊，无偿同意中国知网等网络平台的数字化应用以

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1GONE理论是著名的企业会计舞弊