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2025年CFA一级考试道德与专业准则测试试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

道德与专业准则委员会（CodeCouncil）的主要目的是什么？

A.制定投资分析和管理的技术标准。

B.管理CFA协会的会员资格和注册考试。

C.设定投资从业人员的道德行为标准和职业操守。

D.监督全球投资市场的一致性和有效性。

二、

根据《专业行为标准》（StandardI(A)-Professionalism）的规定，会员在推广其投资建议或工具时，应当如何行事？

A.仅在获得客户明确授权后才能进行。

B.必须确保所有声明均有充分证据支持，避免使用误导性或夸大的语言。

C.可以利用CFA协会的声誉来提高个人知名度。

D.只要声明是真实的，可以使用任何吸引客户的方式。

三、

某会员（Member）是一家投资咨询公司的分析师。他得知一家公司即将公布其年度财报，其中包含一些远超市场预期的积极信息。在财报正式公布前，该会员将此信息告知了他的表兄弟，并建议其表兄弟购买该公司的股票。根据《专业行为标准》（StandardIII(A)-ConflictofInterest）和（StandardIII(B)-FullDisclosure），该会员的行为如何？

A.合规，因为他向表兄弟提供了投资建议，但未构成利益冲突。

B.不合规，因为他利用了内幕信息（InsiderInformation）并构成了利益冲突，且未进行充分披露。

C.合规，因为他的表兄弟不是他的客户，且信息传递是在私人范围内进行的。

D.不合规，因为他违反了将投资建议仅提供给客户的义务，但未涉及内幕信息。

四、

一位会员（Member）正在撰写一篇关于其所在行业的分析报告。报告中引用了来自其雇主竞争对手的公开数据作为支持其观点的证据。根据《专业行为标准》（StandardIV(A)-DiligenceandReasonableBasis）和（StandardVI(A)-Misrepresentation），该会员在引用这些数据时应当如何确保其行为的合规性？

A.仅引用竞争对手报告中明确标注为“估计”或“预测”的数据。

B.确保引用的数据来源可靠，并且在报告中清晰注明数据来源于竞争对手。

C.在报告中明确说明，报告中的观点与竞争对手的观点可能存在利益冲突。

D.可以使用竞争对手的数据，但无需特别注明来源，因为这是公开信息。

五、

某会员（Member）为一家资产管理公司工作，负责管理客户的投资组合。公司决定将部分投资组合转移到另一家关联公司（AffiliatedFirm）进行管理，而该会员并未告知客户这一变化。根据《专业行为标准》（StandardII(A)-LoyaltytoClient），该会员的行为可能违反了哪项原则？

A.客户利益优先原则。

B.持续关注客户需求原则。

C.及时沟通原则。

D.专业胜任能力原则。

六、

一位会员（Member）在参加一个行业会议时，与一家非金融行业的公司高管建立了良好的个人关系。后来，该高管邀请会员为其公司提供投资咨询服务。根据《专业行为标准》（StandardI(B)-正直诚实）和（StandardVI(B)-ImproperCompetition），会员在接受邀请前应当考虑哪些潜在的利益冲突？

A.与该高管个人关系的性质和程度。

B.该咨询服务是否与其当前会员职责相冲突。

C.接受邀请后是否会影响其与其他客户的公平对待。

D.以上所有选项。

七、

某会员（Member）的客户是一位退休教师，他正在考虑将大部分退休金投资于一家初创科技公司。该会员明知该公司的技术存在重大不确定性，且失败风险很高，但仍向客户大力推荐该投资，并承诺该投资将提供“无风险”的高额回报。根据《专业行为标准》（StandardI(B)-正直诚实）和（StandardII(B)-DutyofCare），该会员的行为存在哪些主要问题？

A.没有充分了解客户的风险承受能力。

B.没有进行尽职调查就做出投资承诺。

C.提供了不切实际的预期，并违反了诚实原则和客户最佳利益义务。

D.违反了持续沟通义务，没有告知客户投资的风险。

八、

一家投资公司的分析师发现，其一位高级经理正在秘密地利用其职位获取的内幕信息进行个人股票交易，并获得了显著利润。根据《专业行为标准》（StandardIII(A)-ConflictofInterest）和（StandardIII(C)-PrioritizationofClientInterest），该分析师应当如何处理这一情况？

A.忽略此事