期权定价与财务：教学内容、重点难点与实践应用分析.pdfVIP

第十二章定价与公司财务

一、本章教学时间安排

节次课堂讲授课堂讨论课堂习题案例分析

第一节的基础知识2

第二节二项式定价模型1

第三节布莱克-斯考尔斯模型1

第四节与融资股价

第五节、债券价值分析

二、本章重点、难点内容及应注意的问题

1.本章重点内容

（1）合约的含义以及构成。

（2）价值的构成及其与内含价值、时间价值的关系。

（3）基本策略的种类以及组合分析。

（4）买－卖权平价关系。

（5）二项式模型的基本原理。

（6）布莱克-斯考尔斯模型的基本思想、计算方法以及参数分析。

（7）债券的分类以及含义。

2.本章难点内容

（1）单期二项式模型的定价方法及其定价过程。

（2）多期二项式模型定价过程。

（3）认股权证的含义以及定价分析。

（4）可转换债券的含义以及定价分析。

（5）、债券估价与公司价值的分析。

（6）股权价值与违约概率关系分析。

3.本章教学中应注意的问题

（1）学生利用网络资源报价信息，利用合约中的信息确定

的损益，增加学生实际操作能力。

（2）应学生认知布莱克—斯考尔斯定价法，并利用其对价格进行定量分

析。

（3）学生理解的权利与义务。

（4）举例说明组合中的跨式组合、蝶式组合、保护性看跌组合的含义。

（5）举例说明欧式的平价关系。

（6）举例说明含有特征的在公司融资应用中的具体计算分析。

三、本章应讲授的内容

1.合约的含义与分类

介绍的含义，不同分类下的分类，以及每种的含义。

2.价值的构成

介绍价值的构成，分别讲授两种价值的含义以及计算分析。

3.基本策略

介绍基本策略的类型，含义以及计算分析。

4.买-卖权平价关系

介绍买-卖权平价关系的含义，表现形式以及具体应用。

5.二项式模型的基本原理

Chapter12OptionPricingandCorporate

Finance

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