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金融投资组合构建题库及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种资产通常风险较低？（）

A.股票B.债券C.期货D.期权

2.分散投资的主要目的是（）

A.提高收益B.降低风险C.增加流动性D.减少交易成本

3.夏普比率衡量的是（）

A.风险调整后的收益B.资产的波动率C.投资组合的规模D.交易频率

4.投资组合构建流程的第一步是（）

A.资产配置B.证券选择C.确定投资目标D.绩效评估

5.以下不属于权益类资产的是（）

A.普通股B.优先股C.国债D.股票型基金

6.有效前沿是指（）

A.收益最大的投资组合集合B.风险最小的投资组合集合

C.给定风险水平下收益最高的投资组合集合D.任意投资组合集合

7.马科维茨投资组合理论的核心是（）

A.资产定价B.风险分散C.市场有效性D.资本结构

8.资产配置中，战略性资产配置的期限通常为（）

A.1年以内B.1-3年C.3-5年D.5年以上

9.以下哪种投资工具流动性最强？（）

A.房地产B.定期存款C.股票D.封闭式基金

10.投资组合的β系数反映了（）

A.投资组合的非系统性风险B.投资组合与市场的相关性

C.投资组合的预期收益D.投资组合的流动性

二、多项选择题（每题2分，共10题）

1.投资组合构建需要考虑的因素有（）

A.投资目标B.风险承受能力C.投资期限D.税收因素

2.常见的资产类别包括（）

A.现金B.债券C.股票D.衍生品

3.分散投资可以降低的风险有（）

A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.公司特有风险

4.以下属于被动投资策略的有（）

A.指数基金投资B.买入并持有策略C.积极选股D.量化投资

5.影响资产配置的因素包括（）

A.宏观经济环境B.投资者年龄C.市场估值D.政治因素

6.投资组合绩效评估的指标有（）

A.夏普比率B.特雷诺比率C.詹森αD.贝塔系数

7.构建投资组合时，选择证券的方法有（）

A.基本面分析B.技术分析C.量化分析D.随机选择

8.以下关于有效投资组合的说法正确的是（）

A.位于有效前沿上B.是风险和收益的最佳组合C.可以通过分散投资实现D.收益一定最高

9.投资组合的风险来源包括（）

A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险

10.以下属于金融衍生品的有（）

A.期货B.期权C.互换D.远期合约

三、判断题（每题2分，共10题）

1.投资组合的风险一定小于单个资产的风险。（）

2.资产配置是投资组合构建的关键环节。（）

3.系统性风险可以通过分散投资消除。（）

4.被动投资策略不需要进行任何调整。（）

5.夏普比率越高，投资组合的表现越好。（）

6.股票的风险一定高于债券。（）

7.投资组合的预期收益是各资产预期收益的加权平均值。（）

8.有效前沿上的投资组合是唯一的。（）

9.流动性风险是指资产不能及时变现的风险。（）

10.量化分析不能用于投资组合构建。（）

四、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合构建的基本步骤。

答：首先确定投资目标，明确收益预期与风险承受能力；接着进行资产配置，确定各类资产比例；再进行证券选择，挑选具体投资标的；最后进行投资组合的监控与调整，根据市场变化等优化组合。

2.什么是资产配置的核心原则？

答：核心原则是根据投资者的风险承受能力、投资目标和投资期限，在不同资产类别间合理分配资金，以实现风险和收益的平衡。通过分散投资降低非系统性风险，追求长期投资目标。

3.简述主动投资和被动投资策略的区别。

答：主动投资策略试图通过积极选股、择时等超越市场平均表现，需要大量研究和判断，交易成本较高；被动投资策略则旨在复制市场指数表现，如投资指数基金，管理成本低，更适合追求市场平均收益的投资者。

4.如何衡量投资组合的风险？

答：可以用标准差衡量整体波动风险，β系数衡量与市场相关性的系统性风险，还有夏普比率评估风险调整后收益。此外，信用风险、流动性风险等也是需考虑的风险衡量维度。

五、讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论在不同经济周期