2025年国家开放大学《投资管理》期末考试备考题库及答案解析.docxVIP

2025年国家开放大学《投资管理》期末考试备考题库及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.投资组合理论的核心思想是（）

A.单一投资项目的风险最小化

B.投资组合分散化以降低整体风险

C.追求最高回报率的投资策略

D.投资项目之间的完全正相关

答案：B

解析：投资组合理论强调通过分散投资于不同资产类别来降低整体投资组合的风险，而不是依赖单一资产的表现。分散化可以减少非系统性风险，从而在相同风险水平下获得更高的预期回报，或在相同回报水平下获得更低的风险。

2.以下哪种财务指标主要用于衡量公司的短期偿债能力？（）

A.资产负债率

B.流动比率

C.利息保障倍数

D.股东权益比率

答案：B

解析：流动比率是衡量公司流动资产对其流动负债的覆盖能力的指标，直接反映公司短期偿债能力。资产负债率衡量长期偿债能力，利息保障倍数衡量利息支付能力，股东权益比率衡量资本结构。

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场风险溢价是指（）

A.无风险利率与市场组合预期回报率之差

B.公司特定风险与市场风险的加权平均

C.市场组合预期回报率与无风险利率之差

D.公司股票预期回报率与无风险利率之差

答案：C

解析：市场风险溢价是市场组合预期回报率超过无风险利率的部分，代表了投资于市场组合所要求的额外风险回报。CAPM中，股票预期回报率等于无风险利率加上该股票的贝塔系数乘以市场风险溢价。

4.以下哪种投资工具通常被认为具有高流动性和低风险？（）

A.公司债券

B.股票

C.房地产

D.大额存单

答案：D

解析：大额存单通常具有固定的利率和期限，由银行发行，具有很高的信用等级和流动性，风险较低。公司债券和股票的回报和风险较高，流动性取决于具体发行情况和市场环境，房地产流动性较低。

5.价值投资策略的核心是（）

A.追求短期内股价的最大涨幅

B.寻找并购买价格低于其内在价值的股票

C.投资于高市盈率股票

D.跟随市场趋势进行投资

答案：B

解析：价值投资策略的核心是寻找被市场低估的股票，即股票价格低于其内在价值，并通过长期持有获得投资回报。这与追求短期涨幅、高市盈率或跟随市场趋势的策略不同。

6.在投资决策过程中，以下哪个步骤通常发生在风险分析之前？（）

A.确定投资目标

B.风险评估

C.选择投资工具

D.业绩评估

答案：A

解析：投资决策过程通常包括确定投资目标、收集信息、分析风险、选择投资工具、执行投资和业绩评估等步骤。确定投资目标是首要步骤，它为后续的风险分析和工具选择提供方向和依据。

7.以下哪种方法不属于现金流折现（DCF）分析的组成部分？（）

A.预测未来现金流

B.确定折现率

C.计算现值

D.分析市场情绪

答案：D

解析：现金流折现分析的核心是预测未来现金流、确定合适的折现率（通常基于无风险利率和风险溢价）并计算其现值。分析市场情绪属于行为金融学或技术分析的范畴，与DCF分析本身无关。

8.以下哪种投资策略旨在通过频繁买卖以获取短期价格波动带来的收益？（）

A.基本面分析

B.价值投资

C.趋势投资

D.交易式投资

答案：D

解析：交易式投资通常涉及频繁的买入和卖出操作，以利用短期市场价格波动获取收益。基本面分析和价值投资侧重于长期投资决策，趋势投资则关注市场方向，但交易式投资更强调短期交易频率。

9.在投资组合管理中，以下哪个概念描述了投资组合整体风险与构成投资的风险之间的关系？（）

A.分散化效应

B.贝塔系数

C.风险溢价

D.投资回报率

答案：A

解析：分散化效应是指通过将投资分散于不同资产类别或不同相关性的资产中，可以降低投资组合整体风险的现象。贝塔系数衡量个别资产相对于市场组合的风险，风险溢价是投资者为承担风险而要求的额外回报，投资回报率是投资收益的衡量。

10.以下哪种情况可能导致债券的到期收益率高于其票面利率？（）

A.债券以低于面值的价格折价发行

B.债券以高于面值的价格溢价发行

C.市场利率上升

D.债券提前赎回

答案：A

解析：债券的到期收益率是投资者持有债券至到期所能获得的总回报率。当债券以低于面值的价格折价发行时，投资者在购买时就已经获得了部分回报，即使之后按面值偿还，其总回报率也会高于票面利率。溢价发行、市场利率上升或提前赎回通常会导致到期收益率低于票面利率。

11.资本资产定价模型（CAPM）主要用于衡量哪种风险？（）

A.公司特定风险

B.市场风险

C.流动性风险

D.操作风险

答案：B

解析：资本资产定价模型（CAPM）的核心是确定资产的预期回报率，该回报率补偿了投资者承担的市场风险。市场风险是指无法通过分散化消除的系