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附录
正文未报告部分
一、投资者情绪变量的可行性检验
附表1：投资者情绪变量的可行性检验
ββ2
01R(%)
封闭式基金折价率0.5066(0.0000)0.0055(0.1403)1.7302
BW复合情绪指数0.5099(0.0000)0.0535(0.0600)3.6303
注：括号内为回归结果对应的p值
二、描述性统计部分结果
附表2：主要变量描述性统计
变量平均值极大值极小值差JB值偏度峰度ADFP
半小时发帖量816219.36693445482.688214.15-15.650.00
每条发帖阅读量284544251637794.634449420.7343706.96-96.260.00
投资者情绪0.53674.0775-2.63910.7652383.96-0.19063.16-19.670.00
收益率0.00334.4452-7.59750.4780253618-1.419327.46-7.670.00
收益率差0.14543.08900.00000.5.436059.66-4.990.00
市场量(亿)26.9855259.61890.000021.6136959842.969416.93-3.550.00
三、牛熊市市场状态阶段划分部分未报告的表格
附表3：2013年7月-2018年8月市场状态阶段的划分
第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段第五阶段
牛市2013.7.1-2013.9.122014.5.3-2015.6.162015.8.28-2016.1.32016.2.2-2016.12.012017.5.16-2018.2.1
熊市2013.9.13-2014.5.22015.6.17-2015.8.272016.1.4-2016.2.012016.12.2-2017.5.152018.2.1-2018.8.14
资料:作者通过计算和比较进行划分
四、市场环境中的日绪效应部分未报告的表格
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