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白酒行业市场分析

L走进白酒行业

1.1白酒行业产业链

白酒行业处于产业链的中游位置。白酒行业上游主要包括原材料产商

与包材厂商。原材料产商主要向酒企提供粱、小麦、豌豆等，包材

厂商主要提供酒瓶、酒盖、纸箱等。产业链的中游系以茅台、五粮液、

泸州老窖等为代表的白酒企业，最终产品通过经销商渠道与直营渠道

流向终端消费巾场。

1.2白酒按香型划分

白酒按香型可划分为十二大种类。由于酿酒工艺、原材料的使用等存

在一定差异，不同酒企酿造出的白酒香气各具风格。目前，我国《白

酒工业术语》根据香气特征将白酒分为酱香、浓香、清香、米香、凤

香等12种香型。其中，主流香型包括酱香型、浓香型、清香型与兼

香型。按照21年收入计,主流白酒香型约占我国白酒行业的96.3%。

进一步拆分来看，浓香型是我国第一大白酒香型，在市场中占比达到

47.4%左右；酱香型与清香型白酒的市场份额分别为31.5%与12.3%；

其余八种白酒香型约占3.7%的市场份额。

图2：我国白酒不同香型市场份额占比（％）

•浓香型•普香型•清香型兼香型■其他香型

1.3白酒按价格带划分

白酒按价格带可分为四大梯队。根据白酒价格不同，可以将白酒划分

为四大梯队。其中，端白酒的价格带在800元以上，主流品牌包

括飞天、普五、国窖1573等，主要用于送礼、商务活动宴请等；次

端白酒价格带在300-800元之间，主流品牌包括梦6+、青花30、

品味舍得等，以政商务宴请、家宴、婚宴等消费场景居多；以天之蓝、

梦之蓝、古5等为代表的中端白酒价格带介于100-300元之间，100

元以下的白酒被划分为大众白酒，主要用于自饮或亲友聚餐。

2.白酒市场马太效应凸显，份额向头部企业靠拢

2.1我国白酒市场马太效应凸显

我国白酒产量自2016年以来逐年下降。从产量来看，根据国家统计

局数据，我国白酒产量在2016年达到1358.4万千升的点后逐年

下降。2022年我国白酒产量为671.2万千升，同比下降6.2%。近几

年我国白酒产量出现下滑一方面由于2012年政府出台禁“酒令”，严

控，，三公，，消费，整个白酒行业进入深度调整阶段；另一方面在居民生

活水平提、消费结构升级以及消费者健康意识不断增强的背景下，

“少喝酒，喝好酒”的观念被越来越多的消费者认可。在此背景下，酒

企纷纷化产品结构以提高自身的竞争力，一些低端白酒企业退出白

酒市场。我国白酒市场马太效应进一步凸显。随着生活水平的提高,

消费者对白酒企业的品牌与产品的质量要求亦同步增加，我国白酒企

业的竞争愈发市场化、专业化与细分化。虽然我国白酒产量近几年总

体下降，但在市场胜劣汰的规则下，我国规模以上白酒企业的销售

收入与利润整体呈增长态势，名白酒企业强者恒强，行业马太效应

凸显。2015-2022年，我国规模以上白酒企业累计销售收入从5558.86

亿元增加至6626.50亿元，年均复合增速为2.5%；我国规模以上白

酒企业累计利润总额从727.04亿元增加至2201.70亿元，年均复合

增速为17.2%。2022年，虽疫情反复扰动，但我国规模以上白酒企

业累计销售收入与累计利润总额同比仍实现不同程度增长，分别为

9.6%与29.4%。

2.2市场份额逐步向头部企业靠拢

我国白酒市场份额逐步向头部企业靠拢。我国白酒行业在2012年经

历了三年深度调整后，部分经营能力较差的小企业被市场淘汰，行业

加速出清，头部企业竞争势逐步显现。按营业收入计，2016-2022

年，我国白酒行业的CR5（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股

3.2多因素推动白酒消费结构升级

我国居民人均可支配收入增加，带动白酒消