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2025投资分析师校招笔试题及答案

单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪种指标不属于技术分析指标？

A.市盈率

B.移动平均线

C.相对强弱指标

D.布林线

2.债券价格与市场利率的关系是？

A.正相关

B.负相关

C.无关

D.不确定

3.股票市场中的“牛市”是指？

A.市场下跌

B.市场上涨

C.市场震荡

D.市场停滞

4.以下哪种风险不属于系统性风险？

A.利率风险

B.行业竞争风险

C.通货膨胀风险

D.政策风险

5.现金流量表主要反映企业的？

A.盈利能力

B.偿债能力

C.资金流动状况

D.运营能力

6.投资组合分散化的目的是？

A.提高收益

B.降低风险

C.增加流动性

D.提高杠杆

7.市盈率是指？

A.股价与每股收益的比率

B.股价与每股净资产的比率

C.股息与股价的比率

D.净利润与总资产的比率

8.技术分析的三大假设不包括？

A.市场行为包含一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.公司基本面决定价格

9.以下哪种资产流动性最强？

A.房地产

B.股票

C.债券

D.现金

10.夏普比率衡量的是？

A.投资组合的收益

B.投资组合的风险

C.投资组合的风险调整后收益

D.投资组合的流动性

多项选择题（每题2分，共10题）

1.影响股票价格的宏观因素包括？

A.经济增长

B.货币政策

C.行业竞争

D.财政政策

2.投资分析的方法主要有？

A.基本面分析

B.技术分析

C.量化分析

D.心理分析

3.债券的基本要素有？

A.面值

B.票面利率

C.到期日

D.市场价格

4.以下属于财务报表的有？

A.资产负债表

B.利润表

C.现金流量表

D.股东权益变动表

5.股票投资的风险来源有？

A.市场风险

B.公司经营风险

C.行业风险

D.汇率风险

6.投资组合管理的步骤包括？

A.资产配置

B.证券选择

C.投资组合调整

D.绩效评估

7.衡量债券收益的指标有？

A.票面利率

B.当期收益率

C.到期收益率

D.持有期收益率

8.技术分析常用的图表类型有？

A.K线图

B.柱状图

C.折线图

D.点数图

9.宏观经济指标包括？

A.GDP

B.CPI

C.失业率

D.利率

10.以下哪些因素会影响债券价格？

A.市场利率

B.债券信用等级

C.债券期限

D.通货膨胀率

判断题（每题2分，共10题）

1.投资分析只需要关注基本面分析，不需要关注技术分析。（）

2.债券价格与市场利率呈反向变动关系。（）

3.股票市场的“熊市”意味着市场价格持续上涨。（）

4.系统性风险可以通过投资组合分散化来消除。（）

5.市盈率越高，说明股票越具有投资价值。（）

6.现金流量表反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。（）

7.投资组合的风险一定低于单个资产的风险。（）

8.技术分析认为市场行为包含一切信息。（）

9.宏观经济指标对股票市场没有影响。（）

10.债券的票面利率越高，债券价格就越高。（）

简答题（每题5分，共4题）

1.简述基本面分析和技术分析的区别。

基本面分析关注公司财务、行业和宏观经济等基本面因素来评估价值；技术分析通过研究价格和成交量等市场数据预测走势，不考虑基本面。

2.投资组合分散化的原理是什么？

原理是不同资产的收益和风险特征不同，当组合中资产相关性较低时，一种资产表现不佳，其他资产可能表现较好，可降低整体风险波动。

3.简述债券价格与市场利率的关系。

二者呈负相关。市场利率上升，新债券利率更高，旧债券吸引力下降价格下跌；市场利率下降，旧债券相对收益高，价格上升。

4.如何衡量投资组合的风险？

可通过标准差衡量投资组合收益的波动程度；用贝塔系数衡量组合相对市场的系统性风险；还可用夏普比率评估风险调整后收益。

讨论题（每题5分，共4题）

1.讨论宏观经济环境对投资决策的影响。

宏观经济好，如GDP增长、利率低，企业盈利可能增加，可增加股票投资；经济差时，可增加债券等避险资产。政策也会影响行业，如扶持政策利好相关行业。

2.如何构建一个有效的投资组合？

先明确投资目标和风险承受力，再进行资产配置，涵盖不同类型资产如股票、债券等。选择相关性低的资产，定期评估调整组合，以适应市场变化。

3.分析技术分析在投资中的作用和局限性。

作用是能直观呈现价格走势，发现买卖信号；可判断市场趋势和买卖时机。局限是忽略基本面，信号有滞后性，市场复杂时准确性受影响。

4.谈谈对投资风险管理的理解。