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2025年金融风险防范与金融风险管理技术优化研究报告

一、研究背景与意义

（一）全球金融风险形势演变

1.国际宏观经济环境的不确定性

2.金融风险的跨市场传导特征

3.新型金融风险的涌现与挑战

（二）我国金融风险防范现状

1.现有风险管理体系框架

2.当前面临的主要风险类型

3.风险防范实践中的痛点

（三）研究意义与价值

1.理论意义

2.实践意义

3.政策参考价值

近年来，全球经济金融环境复杂多变，地缘政治冲突、产业链重构、货币政策分化等多重因素交织，导致金融风险的隐蔽性、传染性和复杂性显著提升。2025年是“十四五”规划收官与“十五五”规划谋划的关键节点，我国经济正处于转型升级与高质量发展的攻坚阶段，金融体系作为现代经济的核心，其稳定运行对经济社会发展全局具有决定性作用。在此背景下，系统研究金融风险防范与风险管理技术优化路径，对于维护国家金融安全、服务实体经济高质量发展具有重要理论与现实意义。

###（一）全球金融风险形势演变

1.国际宏观经济环境的不确定性

当前，全球经济复苏进程呈现分化态势。国际货币基金组织（IMF）2024年《世界经济展望》显示，全球经济增速较2023年小幅回落，主要发达经济体面临高通胀、高利率、高债务的“三高”困境，新兴市场和发展中经济体则受资本外流、汇率波动、大宗商品价格震荡等冲击。美国为抑制通胀持续加息，导致全球流动性收紧，部分新兴市场国家债务违约风险攀升；欧元区受能源危机、地缘冲突拖累，经济增长动能不足；日本虽结束负利率政策，但内需疲软问题依然突出。宏观经济环境的不确定性直接推升金融市场的波动性，股票、债券、外汇等资产价格联动性增强，风险跨市场、跨区域传导速度加快，对各国金融监管体系和风险管理能力提出严峻挑战。

2.金融风险的跨市场传导特征

随着金融全球化与金融创新深化，金融市场间的关联性日益紧密，风险的跨市场传导机制更为复杂。传统上，银行体系、资本市场、外汇市场之间的风险传导主要通过信贷渠道、资产价格渠道等实现；而近年来，金融科技（FinTech）与数字货币的发展进一步打破了市场边界，影子银行、跨境资本流动、加密资产等成为风险传导的新载体。例如，2022年英国养老金危机中，利率衍生品市场的波动通过杠杆机制迅速传导至国债市场，引发流动性危机；美国硅谷银行破产事件则暴露了利率风险在银行资产负债表与资本市场间的快速传染。跨市场传导的“放大效应”和“加速效应”，使得单一市场的风险防控措施难以奏效，亟需构建宏观审慎与微观审慎相结合、跨部门协同的风险管理框架。

3.新型金融风险的涌现与挑战

数字经济时代的金融创新在提升服务效率的同时，也催生了新型风险形态。一是网络安全风险，金融机构对信息系统的依赖度持续攀升，数据泄露、系统瘫痪、网络攻击等事件频发，2023年全球金融机构因网络安全事件造成的损失超过百亿美元；二是算法风险，智能投顾、量化交易、信贷审批自动化等技术的广泛应用，可能导致模型同质化、羊群效应及“黑箱”决策问题，加剧市场波动；三是加密资产风险，比特币、稳定币等数字资产价格剧烈波动，跨境洗钱、非法融资等风险突出，对传统金融监管体系构成挑战。此外，气候风险、ESG（环境、社会、治理）风险等非传统金融风险也日益凸显，其长期性、系统性特征要求风险管理技术从短期应对向长期预警、从单一维度向综合维度拓展。

###（二）我国金融风险防范现状

1.现有风险管理体系框架

我国已形成“顶层设计—监管协调—机构落实”的多层次金融风险管理体系。顶层设计层面，党中央、国务院高度重视金融风险防范，设立国务院金融稳定发展委员会（金融委），强化对金融改革发展的统筹协调；监管层面，形成“一行一局一会”（中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会）分业监管与协同监管相结合的格局，宏观审慎政策（如宏观审慎评估体系MPA）、微观审慎监管（如资本充足率、流动性覆盖率等指标）与行为监管逐步完善；机构层面，商业银行、证券公司、保险公司等金融机构普遍建立了风险管理部门，通过内部控制、风险限额管理、压力测试等手段防范化解风险。此外，金融监管科技（RegTech）应用加速，大数据、人工智能等技术被用于风险监测预警，提升了监管的精准性和有效性。

2.当前面临的主要风险类型

我国金融风险呈现“存量风险逐步化解、增量风险不断显现”的态势。一是房地产领域风险，部分房企债务违约、项目停工等问题尚未完全解决，房地产销售与投资低迷，通过土地财政、银行信贷等渠道向金融体系传导的风险需警惕；二是地方政府债务风险，部分地方政府隐性债务规模较大，债务结构不合理，偿债压力对区域金融稳定构成潜在威胁；三是中小金融机构风险，部分农信社、村镇公司治理不完善、资产质量下行、抗风险能力较弱；四是外部输入性风险，全球主要经济体货币政策外溢效应、国际