指数财务报表分析.docVIP

财务报表分析主要的包括四方面内容分析

1、盈利能力分析

比较常用的指标有:

净资产收益率=净利润/平均净资产

总资产收益率=净利润/平均总资产

营业收入利润率=利润总额/营业收入净额

以上三个指标值越大，盈利能力越强。

2、偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。

速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产—存货-待摊费用,该指标大于1较好。

资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较.

3、资产营运能力分析

总资产周转率=营业收入/平均总资产,相似可以计算流动资产周转率、固定资产周转率、净资产周转率等。

存货周转率=销货成本/存货平均余额

应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额，其中赊销净额常用主营业务收入代替。

周转率指标越大，说明资产周转越快，利用效率越高，营运能力越强。

4、成长能力分析

总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额

营业收入增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入

注：以上指标公式中，有“平均”二字的，都是用期初数与期末数平均计算而来的.

一、偿债能力指标

⒈?短期偿债能力指标

⑴流动比率=流动HYPERLINK”/doc/4682362.html”\t”_blank资产/流动负债×100％

一般情况下，流动比率越高,短期偿债能力越强。从债权人角度看,流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。

⑵速动比率=速动资产/流动负债×100％

其中:速动资产=http：///doc/1043094。html\t”_blank”应收账款+应收票据

一般情况下，速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业HYPERLINK”/doc/3974365。html”\t”_blank”现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。

⒉长期偿债能力指标

⑴资产负债率=负债总额/资产总额×100％

一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够;企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。

⑵产权比率=负债总额/HYPERLINK”/doc/2550372。html\t”_blank”所有者权益总额×100%

一般情况下，产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应.

二、运营能力指标

运营能力主要用资产的周转速度来衡量，一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强.资产周转速度通常用周转率和周转期（周转天数）来表示。

计算公式为：

周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额

周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额＊计算期天数/周转额

三、获利能力指标

计算公式

指标分析

营业利润率=营业利润/营业收入×100％

该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100％成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%息税前利润总额=利润总额+利息支出

一般情况下，该指标越高,表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

一般认为,净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的保证程度越高

四、发展能力指标

计算公式

指标分析

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入×100％

营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好

资本保值增值率

=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%

一般认为,资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快;债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%

总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

⑴该指标越高,表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快；⑵分析时,需要关注资产规模扩张的质和量的关系,以及企业的后续发展能力,避免盲目扩张.

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

本年营业利润增长额=本年营业利润总额－上年营业利润总额

五、综合指标分析

综合指标分析就是将各方面指标纳入一个有机整体之中,全面地对企业经营状况、http：///doc/1317694-1393062。html”折叠/doc/597214。html工业企业财务