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2025年特许金融分析师国际金融市场操纵案例研究专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师国际金融市场操纵案例研究专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师国际金融市场操纵案例研究专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在2010年LIBOR操纵案中，巴克莱银行等机构通过何种方式影响LIBOR报

价？

A、直接修改市场利率数据

B、提交虚假的借贷成本报价

C、操纵政府债券收益率

D、控制外汇市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。LIBOR操纵案的核心是银行提交虚假的借贷成本报价以影

响基准利率。A选项错误，银行不能直接修改市场数据；C选项涉及债券市场操纵；D

选项属于外汇操纵范畴。知识点：LIBOR定价机制。易错点：混淆不同类型的市场操

纵手段。

2、2015年外汇市场操纵案中，“卡特尔”交易员通过什么平台协调交易？

A、BloombergTerminal

B、ReutersEikon

C、专用聊天室

D、公开交易所

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇操纵案中，交易员通过专用聊天室协调交易时机和头

寸。A和B是合法交易平台；D是公开市场。知识点：市场操纵的隐蔽手段。易错点：

误认为所有市场操纵都通过公开渠道进行。

3、美国《多德弗兰克法案》对市场操纵的定义强调什么要素？

A、价格影响程度

B、欺诈性意图

C、交易规模

D、市场地位

【答案】B

【解析】正确答案是B。该法案强调欺诈性意图是市场操纵的核心要素。A、C、D

是相关但非决定性因素。知识点：市场操纵的法律构成要件。易错点：混淆行为后果与

主观意图。

4、在”幌骗交易”(spoofing)中，交易员的主要目的是什么？

2025年特许金融分析师国际金融市场操纵案例研究专题试卷及解析2

A、执行真实交易

B、制造虚假市场深度

C、规避监管审查

D、测试系统性能

【答案】B

【解析】正确答案是B。幌骗交易通过挂虚假订单制造虚假市场深度。A是正常交

易目的；C是副作用；D与操纵无关。知识点：高频交易中的操纵手段。易错点：误解

为技术测试行为。

5、2012年伦敦黄金定盘价操纵案中，银行家如何影响价格？

A、控制实物黄金供应

B、在定盘过程中协调报价

C、操纵黄金ETF价格

D、发布虚假研究报告

【答案】B

【解析】正确答案是B。黄金定盘价操纵的核心是在定盘过程中协调报价。A、C、D

是其他可能的操纵手段但非本案核心。知识点：基准价格设定机制。易错点：混淆不同

类型的黄金市场操纵。

6、欧盟《市场滥用条例》(MAR)对内幕交易和市场操纵的监管主要基于什么原则？

A、实质重于形式

B、形式重于实质

C、程序优先

D、结果导向

【答案】A

【解析】正确答案是A。MAR强调实质重于形式原则，关注行为的经济实质而非表

面形式。B、C、D不符合该条例精神。知识点：欧盟金融监管原则。易错点：忽视监管

中的实质判断。

7、在”分层”(layering)操纵策略中，交易员通常如何操作？

A、大量买入单一证券

B、在不同价位挂多笔虚假订单

C、频繁小额交易

D、延迟交易信息

【答案】B

【解析】正确答案是B。分层策略通过在不同价位挂虚假订单制造交易活跃假象。A

是囤积行为；C是正常交易特征；D属于信息操纵。知识点：订单簿操纵技术。易错点：

与幌骗交易混淆。

2025年特许金融分析师国际金融市场操纵案例研究专题试卷及解析3

8、2018年加密货币市场操纵案例中，“拉高出货”(pumpanddump)主要针对哪种

资产？

A、比特币

B、主流加密货币

C、小市值山寨币