金融行业职业分类详解.pdfVIP

金融行业职业分类详解

整个金融行业大致分为buyside和sellside两大类。sellside做的主要是把各种

asset变成各种金融产品，提供给市场。sellside主要指的是通常意义上的投行。

投行内部结构也很复杂，按照产品分大致分为fixedincome和equity两大类。

按照业务分大致分为IBD,salestrading，equityresearch,assetmanagement

（这部分和buyside性质是类似的）等。IBD是最传统的投资银行业务，靠近的

是corporate一边；salestrading主要进行产品销售和交易，有时候投行会扮

演marketmaker的角色以保持市场的流通性。

buyside主要进行的是投资管理的业务，所以也称为IM(investmentmanagement)

或者AM(assetmanagement)，主要由各种机构投资者组成，包括mutual

fund,hedgefund,pensionfund等等。

就careerpath来说，很难说谁好谁不好，关键看每个人的特长和个性。IBD适

合工作热情高涨，吃苦耐劳的人。sales适合善于人际交往的人。trading适合能

承受巨大压力，并且对市场感觉敏锐的人。equityreasearch适合做事踏实的人。

一般来说IBDcareerpath比较按部就班，需要熬年头，能熬上去的不仅需要良

好的业务能力也需要强健的体魄。tradercareerpath风险很大，可能在2年之

内就毁了前程，也可能在很短的时间内平步青云。我知道一个顶尖的trader从

associate升到director只用了2年。sellsideequityresearch行业前景有一定问

题，因为regulation越来越倾向让research保持独立性以保护投资者。

Buyside总体来说lifestyle比sellside好，收入也超过sellside。不过，进buyside

也远远难于进sellside。注：当今金融产业之庞大和复杂远远超过常人想象，在

整个金融产业链上还有着很多细分的行业，这里就不一一列举。

补充一下，帖子的职业分工主要是指成熟市场的情况。国内情况有所不同。

金融领域的开放让国内很多年轻的朋友一下子豁然开朗。不过随之而来的是扭曲

的价值观：进投行的是牛人，进四大的是凡人，进企业的是土人之类。在此还想

表明以下我一向的观点：工作本身没有等级之分，我决不赞成投行就比四大高“

级”之说。任何一个人能在本行干的出色的才是牛人。选择职业道路应该看自己

喜欢干什么，自己能够干什么，然后尽量在二者之间取得平衡。如果一心只想往

高“级”的工作钻的话，可能回头看来还是一事无成。

hedgefund中文翻译成“对冲基金”，这个翻译是准确的。不过有意思的是，现

在主流的hedgefund往往做的不是hedge，相反很多hedgefund对一些市场趋

势进行大胆的speculation（中文是投机，贬义词，英语的原意是中性的，是hedge

的反义词，表示承担风险而获取超常的收益）。如果把hedgefund和国内的情

形联系起来看，更准确的翻译应该是“私募基金”。这个意义上而言国内存在

hedgefund已经已经有些年头了，只不过因为法律界定而没有露出水面。现在管

理层正在进行私募基金合法化的进程，应该很快就能成为正大光明的一支金融力

量。（国内现在往往把PE翻译成“私募基金”是不准确的，下文还有相关论述）

在成熟市场上hedgefund通常是相对于mutualfund而言。其差别是：mutualfund

是公开招募，并且公开交易的开放型基金。国内市