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2025年超星尔雅学习通《现代金融理论》章节测试题库及答案解析

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.现代金融理论的核心研究对象是（）

A.物资生产过程

B.货币流通过程

C.金融资产定价

D.产业发展规划

答案：C

解析：现代金融理论主要研究金融资产的价值评估、风险管理和投资组合理论等，核心是金融资产定价。物资生产过程和产业发展规划属于经济学其他领域，货币流通过程虽然与金融相关，但不是现代金融理论的核心。金融资产定价是现代金融理论的基础和主要内容。

2.有效市场假说认为，在有效的市场中，资产价格能够（）

A.持续偏离其内在价值

B.瞬间反映所有可获得的信息

C.仅反映历史价格信息

D.由市场情绪决定

答案：B

解析：有效市场假说认为，在一个有效的市场中，资产价格会迅速且充分地反映所有可获得的信息，包括历史数据、公开信息和内部信息。这种效率使得价格能够快速调整，难以通过信息优势获得超额收益。

3.风险厌恶型的投资者在相同预期收益下，更倾向于选择（）

A.高风险高收益的投资组合

B.低风险低收益的投资组合

C.不进行投资

D.以上都不对

答案：B

解析：风险厌恶型投资者在面临相同预期收益时，会优先选择风险较低的投资组合，以避免潜在的损失。高风险高收益的投资组合虽然可能带来更高的回报，但其不确定性也更大，不符合风险厌恶型投资者的偏好。

4.资本资产定价模型（CAPM）的核心是（）

A.风险与收益的线性关系

B.投资组合的多样化效应

C.无风险利率的确定

D.市场组合的选择

答案：A

解析：资本资产定价模型（CAPM）的核心是描述风险与收益之间的线性关系，即资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价。风险溢价的大小取决于该资产的市场风险（贝塔系数）。投资组合的多样化效应、无风险利率的确定和市场组合的选择都是CAPM模型中的重要概念，但不是其核心。

5.期权定价模型中，影响期权价值的因素不包括（）

A.标的资产价格

B.期权到期时间

C.无风险利率

D.投资者的个人风险偏好

答案：D

解析：期权定价模型（如Black-Scholes模型）主要考虑以下因素对期权价值的影响：标的资产价格、期权到期时间、无风险利率和波动率。投资者的个人风险偏好虽然影响投资决策，但不是期权定价模型的直接输入变量。

6.下列哪种金融工具属于衍生品（）

A.普通股票

B.债券

C.期货合约

D.大额存单

答案：C

解析：衍生品是指其价值依赖于基础资产（如股票、债券、商品等）变动的金融工具。期货合约是一种典型的衍生品，其价值取决于标的资产的未来价格。普通股票和债券属于基础资产，大额存单是一种存款凭证，不属于衍生品。

7.金融市场的一级市场是指（）

A.已发行证券的交易市场

B.新发行证券的发行市场

C.证券的回购市场

D.证券的租赁市场

答案：B

解析：金融市场的一级市场（又称发行市场）是指新发行的证券首次向投资者出售的市场。已发行证券的交易市场属于二级市场，证券的回购和租赁市场不属于一级市场的主要范畴。

8.以下哪种行为不属于市场操纵（）

A.利用虚假信息影响市场

B.合理的套利交易

C.连续买卖操纵价格

D.利用资金优势打压股价

答案：B

解析：市场操纵是指通过不正当手段影响证券价格、交易量等，以获取非法利益的行为。利用虚假信息影响市场、连续买卖操纵价格、利用资金优势打压股价都属于市场操纵。合理的套利交易是基于市场定价差异的合法交易行为，不属于市场操纵。

9.金融机构在风险管理中，常用的风险度量方法是（）

A.预期收益率

B.标准差

C.久期

D.波动率

答案：B

解析：金融机构在风险管理中，常用标准差来度量投资组合或单个资产的风险。标准差表示收益率的离散程度，标准差越大，风险越高。预期收益率是收益的平均水平，久期主要用于债券风险管理，波动率描述价格变动的幅度，但标准差是风险管理中最常用的风险度量方法之一。

10.修改以下哪项不是金融监管的目标（）

A.维护金融稳定

B.保护投资者利益

C.促进金融市场发展

D.规避税收

答案：D

解析：金融监管的目标主要包括维护金融稳定、保护投资者利益、促进金融市场发展和提高金融效率等。规避税收是企业和个人的行为目标，不属于金融监管的目标。金融监管通过制定规则和标准，确保金融市场健康有序运行，防范系统性风险。

11.以下哪项不是现代金融理论的研究范畴（）

A.资产定价

B.投资组合理论

C.公司融资决策

D.宏观经济政策制定

答案：D

解析：现代金融理论主要关注微观层面的金融决策和行为，包括资产定价、投资组合理论、公司融资决策、风险管理等