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第一节证券法的基本问题

第一节证券法的基本问题

一、证券的概念及法律特征

记载并代表一定权利的凭证。

例如:股票,债券；汇票,本票,支票；提单,仓单；车船票,机票,入场

券；存折,邮票等。

证券上的两种权利：

1)证券所有权:

持有人对构成证券的物质的所有权。

2)证券权利:

持有人依证券上记载的内容而享有或行使的权利。

证券的特征：

1)财产性权利凭证(不表彰人身权)

2)资本性权利凭证

3)要式性权利凭证(书面,法定格式要求)

4)占有性权利凭证:行使权利占有

移转权利交付

(区分股票,票据)权利发生作成证券

5)流通性权利凭证

6)收益性权利凭证:股票股利(股息+红利)

债券利息收入

转让处分证券换取对价

证券具有如下法律特征：(1)证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证，即证

券的权利表彰性。(2)证券的营利性，即持券人购买和转让证券的目的是为了获

取最大化的投资收益。(3)证券的流通性，即证券可以在证券市场上自由转让和

买卖。(4)证券的合法性，即证券的格式、发行和交易必须符合法律的有关规定。

(5)证券是载明券面面值的凭证。

二、证券的分类

（一）一般分类

1、有价证券:具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益的证券.

广义:资本证券(股票,债券)

货币证券(汇票,本票,支票)

商品证券(仓单,提单)

狭义:资本证券表

2、无价证券:本身不给证券持有人带来定期的收益,只明有持人能够行使一定的

权利，实现一定的目的或利益,义务人向持有人履行义务即可免责.

从权利角度观之:资格证券

从义务角度观之:免责证券

有价证券：

（1）货币证券因商品买卖而发生的,表示索取与商品等值的货币的证券,发

挥货币的支付手段作用.

主要指商业票据

票据法调整

（2）资本证券随着借贷资本产生的,表明权利人索取与其出资的资本额相

应利益的权利凭证.

主要指股票,债券

公司法,证券法调整

（3）商品证券代表一定商品的有价证券.

主要指提单,仓单

附：证券与证书

1)证书应属于证券的一种(台湾史尚宽)

2)证书不属于证券(谢怀轼)

证书:记载一定法律事实或法律行为的文书.

例如:出生,死亡证书,结婚证书,毕业证书

借据,合同书等.

*证书仅证明一定的法律事实或法律行为曾经发生,不能直接决定当事人之

间的权利义务关系的有无.如结婚证书的灭失,并不否认婚姻关系的存在.

*证券不仅记载并证明一定的权利，其本身就代表一定的权利,证券与权利

不可分,行使权利必须持有证券.证券遗失,公示催告程序,除权判决等.

（二）证券法的分类

证券法第2条:

在中国境内,股票,公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,

适用本法…….

政府债券的发行和交易，由法律，行政法规另行规定.

国务院依法认定的其他证券:目前主要指非公司企业债券,投资基金券,新

股认购权证书,金融债券等.

1、股票

股票:股份有限公司公开发行的,用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获

得股息和红利的凭证.

普通股优先股记名股无记名股

面额股无面额股

国家股法人股个人股外资股

人民币股(A股)人民币特种股(B股,H股,N股,S股)

（1）普通股优先股

普通股:

股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利大小分配相应股

息的股票.

优先股:

公司在筹集资金时,给予投资者某些优先权的股票:

1)票面上标明”优先股”字样;

2)有固定股息,不受公司经营好坏影响;

3)因解散,破产等原因清算时,优先普通股股东请求分配剩余财产;

4)不参加公司红利分配;

5)不享有表决权,不参加公司的经营管理.

（2）国家股法人股个人股

国家股:

有关代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括

以公司现有国有资产折算成的股份.

法人股:

券柜台进行的交易.

STAQ:全国证券交易自动报价系统

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