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书山有路勤为径，学海无涯苦作舟

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第

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第一章外汇与汇率

第一节外汇概述

一、外汇的概念

外汇（ForeignExchange），是国外汇兑的简称。

有动态和静态之分；静态的外汇概念又有广义和狭义之分。

1、.动态外汇是指人们将一种货币兑换成另一种货币，用以清算国际间债权债务关系的行为。

（在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算）

静态外汇是指以外币表示用以清偿国与国之间债权债务关系的一种支付手段。

（1）广义的静态外汇是指一切以外国货币表示的资产。（在这一意义上，外汇的概念等同于外币资产）

（2）狭义的静态外汇是指以外币表示的，可用于进行国际之间结算的支付手段。（在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇）

★人们通常是在狭义的静态外汇意义上使用外汇概念。

狭义静态外汇需要同时具备三个条件：

第一，必须是外币或是一外币表示；

第二，必须具有自由的兑换性；

第三，必须是在国外能得到补偿的债权（普遍接受）。

二、外汇的表现形式

2008年8月修订通过的《中华人民共和国外汇管理条例》第一章第三条“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：

（1）外国现钞，包括纸币、铸币；

（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；

（3）外币有价证券，如股票、债券等；

（4）特别提款权（SDR）；

（5）其它外币资产。”

特别提款权(SpecialDrawingRight，简称SDR）是1969年由国际货币基金组织（IMF）创设的、根据各成员国缴纳的份额再分配给各成员国，用以清偿IMF贷款或弥补国际收支逆差的一种帐面资产。

欧洲货币单位（EuropeanCurrencyUnit，简称ECU）是1979年由欧洲货币体系（EMS）创设的一种计价结算手段和支付工具。EUA→ECU→EURO

其它外币资产：

主要是指那些金融衍生工具，如Future、Opition、Swap(互换)、NIFs(票据发行便利)、FRA(远期利率协定)、SAFE(综合的远期外汇协议)等。

国际货币基金组织对外汇的解释:

外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金组织和财政部)以银行存款、财政部库存、长短期政府证券等形式保有的国际收支逆差时可以使用的债权。

三、外汇的种类

根据可否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可以划分为：

1.自由外汇指无需货币发行国批准，可以随时自由兑换为其他货币，或向第三者办理支付的外汇。

2.记账外汇又称协定外汇或清算外汇，是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者进行支付的外汇。

（记账外汇只用于签订了清算协定的两个或多国之间贸易往来的支付。）

第二节汇率概述

一、汇率的概念

外汇汇率（foreignexchangerate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是一种货币用另一种货币表示的价格。

二、汇率的标价方法

1、直接标价法（directquotation)是指以一定单位的外国货币为标准（1，100，10000等）来计算折合多少单位的本国货币。

〔举例〕在直接标价法下的人民币升值（上浮）和贬值（下浮）

５月７日５月２１日６月６日

１美元＝７元人民币１美元＝７.５人民币１美元＝８元人民币

从以上例子可以看到，我们固定了外币（美元）的单位数量（１美元），以人民币单位数量的变动来表示美元的价格。当人民币从５月７日的７元增加到６月６日的８元时，我们称美元升值（上浮），人民币贬值（下浮）。

特点:基础货币是外币，报价货币是本币。

表示方法：绝大多数国家采用直接标价方法；

直接标价法的应用范围很广，我国就采用此。

在直接标价法下，外国货币的数量固定不变，本国货币上的数量随着两国货币兑换比率的变化而变化。影响本国货币数量变动的原因很多。

如果一定数量的外国货币比以前换得较多的本国货币，则说明本国货币币值下降，称为外汇汇率上升；

如由$1=￥8变为$1=￥10

汇率的升贬值：

外汇数值不变，本币数值变动，外汇的升贬值与本币数额的增减成正比，即本币数额增加表示外汇升值或本币贬值，反之亦然。

2、间接标价法（indirectquotation)是指以一定单位的本国货币为标准（1，100，10000等）来计算折合若干单位的外国货币。

特点:

基础货币是本币，报