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2025年金融风险管理师FRM高级模拟题集与解析

一、单选题（共15题，每题2分）

1.某银行采用内部模型法计算市场风险资本，其敏感性分析显示，若市场波动率增加20%，银行VaR将增加15%。该银行的风险价值(VaR)计算采用以下参数：持有期10天，置信水平99%，市场组合价值1亿美元。若不考虑其他因素，该银行应计提的市场风险资本约为多少？

A.9375万美元

B.12500万美元

C.15625万美元

D.18750万美元

2.在压力测试中，某投资组合在极端利率下降场景下损失率达5%，在极端市场波动场景下损失率达8%。若两种场景发生概率均为1%，且相互独立，则该组合5年99%置信水平下的期望损失(EAL)最接近：

A.6.2%

B.7.8%

C.9.5%

D.10.2%

3.某金融机构使用蒙特卡洛模拟法计算信用风险，样本路径显示组合对数损失呈正态分布，均值为-0.5%，标准差为1.5%。若组合名义价值100亿元，则该组合1年99.9%置信水平下的信用价值-at-risk(CVaR)最接近：

A.6750万元

B.9450万元

C.13200万元

D.17850万元

4.在操作风险定价模型中，某交易员完成一笔价值1亿美元的衍生品交易，该交易涉及三个司法管辖区。若各区域操作风险暴露(α)分别为2000万、1500万和1000万美元，风险调整后收益(RAROC)为50万美元，则该交易的RAROC最接近：

A.0.25%

B.0.33%

C.0.42%

D.0.51%

5.某银行采用Copula方法整合VaR和ES，VaR(99%)为1.2%，ES(99%)为1.5%，两者相关性为0.3。若采用GaussianCopula整合，整合后ES最接近：

A.1.45%

B.1.52%

C.1.58%

D.1.65%

6.在流动性风险计量中，某银行持有2000万美元短期国债，剩余期限30天，每日平均流出1500万美元。若该银行需保持30天流动性覆盖率(LCR)不低于120%，则其合格流动性资产最应维持：

A.3600万美元

B.4500万美元

C.5400万美元

D.6300万美元

7.某金融机构使用VaR-at-Risk(VaR@R)方法校准压力测试，基准VaR(99%,10天)为2000万美元。在10%压力场景下，实际损失为3000万美元。若校准系数α=0.1，则修正后VaR最接近：

A.2200万美元

B.2400万美元

C.2600万美元

D.2800万美元

8.在模型风险监管中，某银行信用评级模型通过外部验证显示α系数为0.85。若该模型应用于评估500家企业，则其预期误判率最接近：

A.15%

B.20%

C.25%

D.30%

9.某投资组合包含三种资产，投资比例分别为40%、35%和25%，对应β系数为1.2、0.8和1.5。若市场预期回报率为12%，无风险利率为3%，则该组合的预期超额收益最接近：

A.6.3%

B.7.5%

C.8.8%

D.9.2%

10.在系统风险计量中，某金融机构使用CoVaR方法评估其对手方风险。若基准VaR(99%)为1000万美元，对手方违约时组合损失增加2000万美元，该对手方贡献的CoVaR最接近：

A.1200万美元

B.1500万美元

C.1800万美元

D.2100万美元

11.某银行使用历史模拟法计算VaR，最近1000个交易日数据显示回报率标准差为1.5%。若持有期10天，置信水平95%，日收益呈正态分布，则该银行95%VaR最接近：

A.18.75%

B.22.50%

C.27.50%

D.32.50%

12.在监管资本计量中，某银行信用风险组合使用内部评级法(BIS250)，风险权重为8%。若组合暴露为500亿元，则其信用风险加权资产(CRWA)最接近：

A.40亿元

B.50亿元

C.60亿元

D.70亿元

13.某金融机构使用期望损失(EL)校准VaR，基准EL为500万美元。若VaR(99%)为2000万美元，校准系数β=0.05，则修正后EL最接近：

A.525万美元

B.550万美元

C.575万美元

D.600万美元

14.在操作风险资本计量中，某银行使用基本指标法，操作风险资本为2000万美元。若该行计划实施新流程降低15%风险，则调整后资本最接近：

A.1700万美元

B.1800万美元

C.1900万美元

D.2000万美元

15.某投资组合包含三种资产，投资比例分别为30%、50%和20%，对应波动率分别为15%、25%和20%，协方差矩阵如下：

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