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关于《保荐代表人胜任能力考试大纲（征求意见稿）》

的起草说明

（2014年9月15日）

一、主要背景和起草过程

2003年12月28日，中国证监会发布《证券发行上市保

荐制度暂行办法》（以下简称“办法”），决定从2004年2月

1日起在中国内地施行保荐制度。《办法》规定，股份有限公

司首次公开发行股票和上市公司发行新股、可转换公司债券

应当聘请具有保荐机构资格的证券经营机构履行保荐职责；

保荐机构履行保荐职责，应当指定保荐代表人具体负责保荐

工作；个人申请注册登记为保荐代表人的，必须参加中国证

监会认可的保荐代表人胜任能力考试（以下简称“保代考试”）

且成绩合格。

保荐制度建立之初，中国证监会负责确定保代考试大纲、

报考条件、命题和考试合格标准以及保荐代表人资格注册等

工作，中国证券业协会负责保代考试考务组织工作。2004年

3月20日，中国证券业协会组织第一次保代考试。2004年4

月30日，第一批保荐机构67家、保荐代表人609人完成注

册登记。

2004年9月14日，经中国证监会同意，中国证券业协

会发布《保荐代表人胜任能力考试大纲》（以下简称“大纲”）。

之后，《大纲》定期进行修订，截至2014年6月30日，已

起草或修订发布大纲12次，变化较大的有8次（见表1）。

主要变化有三类：一是调整考试科目，2005年《大纲》在

2004年《大纲》的基础上对考试内容进行了归类，将考试科

目细分为证券综合知识和投资银行业务能力两部分；二是调

整考试内容，逐年根据证券市场法律法规、投资银行业务内

容、证券市场产品等变化，相应调整保代考试内容及所要求

掌握的知识点；三是调整考试频率，2005年将考试频率从

2004年的一年两次调整为一年一次，2013年将考试频率从

2012年的一年一次调整为一年两次。

表1：2005年以来《大纲》的主要调整

时间主要调整

《大纲》将考试科目分为证券综合知识和投资银行业务能力两部

2005年分；投资银行业务能力部分新增“资本市场——定价与销售”一

章。

投资银行业务能力部分新增“财务会计在投资银行业务中的综合

2006年

运用”一章。

2007年证券综合知识部分新增“法律法规”一章。

投资银行业务能力部分第二章第四节和第三章第五节分别新增

2008年

“中期票据”和“其他产品的销售”。

投资银行业务能力部分第二章第一节新增“可交换公司债券”。

2009年

投资银行业务能力部分第四章第三节“财务顾问业务的信息披

2012年露”调整为“财务顾问业务的管理”；第四节“上市公司向外商

转让股份”调整为“涉及外国投资者的并购业务”；第五章增加

“上市公司及相关当事人的信守承诺”一节。

投资银行业务能力部分第二章新增“中小企业私募债”一节。

2013年4月

投资银行业务能力部分第三章第四节“股票的销售”和第五节“债

2013年11月券及其他产品的销售”分别调整为“股票的发行与销售”和“债

券及其他产品的发行与销售”。

2012年9月23日，国务院发布的《国务院关于第六批

取消和调整行政审批项目的决定》（国发〔2012〕52号）取

消保荐代表人注册行政许可，保荐代表人的注册和执业机构

变更登记工作由中国证券业协会进行自律管理。2012年底，

保代考试、保荐代表人后续执业培训和执业注册管理职责全

部交由中国证券业协会承担。按照中国证监会领导“平稳过

渡”的要求，中国证券业协会坚持了既有的保荐代表人管理

工作制度，只对保荐代表人管理工作流程进行了局部调整，