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2025年大学《投资学-量化投资基础》考试参考题库及答案解析?

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.量化投资策略的核心是（）

A.依赖分析师的直觉和经验

B.基于历史数据寻找统计规律并构建模型

C.完全随机交易

D.仅关注宏观经济指标

答案：B

解析：量化投资策略的核心是通过数学和统计方法，分析历史数据，寻找能够持续产生超额收益的交易模式，并将其系统化、自动化执行。这种方法强调客观性和纪律性，而非主观判断。

2.在量化投资中，回测是指（）

A.对模型进行实时监控

B.使用未来数据对模型进行历史表现模拟

C.优化模型参数

D.选择交易品种

答案：B

解析：回测是量化投资中必不可少的环节，它通过模拟历史市场数据，评估模型在过去的表现，以检验其有效性和稳健性，为实际交易提供依据。

3.下列哪种方法不属于量化投资中常用的数据预处理技术（）

A.缺失值填充

B.数据标准化

C.特征选择

D.时间序列分解

答案：C

解析：缺失值填充、数据标准化和时间序列分解都是对原始数据进行处理，使其适合模型分析的技术。特征选择则是在已有特征中挑选出对模型预测最有用的部分，属于模型构建的范畴。

4.在量化投资中，夏普比率主要用于衡量（）

A.交易频率

B.模型的复杂度

C.投资组合的风险调整后收益

D.模型的准确性

答案：C

解析：夏普比率是衡量投资组合每单位总风险能获得多少超额收益的指标，它考虑了风险调整后的表现，是评价投资策略优劣的重要指标。

5.动量策略的核心思想是（）

A.市场总是有效的

B.价格会持续朝原来的方向运动

C.风险越低收益越高

D.均值回归是市场常态

答案：B

解析：动量策略基于“动量效应”，即资产价格在经历一段上涨或下跌后，会继续朝原来的方向运动一段距离，策略的核心就是捕捉这种价格趋势。

6.量化投资中，因子模型通常用于（）

A.直接生成交易信号

B.解释股票收益的来源

C.优化交易成本

D.自动执行交易

答案：B

解析：因子模型旨在将股票收益分解为多个共同因素和特殊因子的线性组合，通过识别和利用这些因素来解释和预测股票收益，帮助理解市场风险和收益来源。

7.在回测过程中，过拟合是指（）

A.模型在历史数据上表现很好，但在新数据上表现差

B.模型过于简单，无法捕捉市场变化

C.模型使用了过多的交易成本

D.模型参数不收敛

答案：A

解析：过拟合是指模型在训练数据上拟合得过于完美，包括了很多偶然的噪声和细节，导致其在新的、未见过的数据上表现很差，泛化能力弱。

8.量化投资中，交易成本主要包括（）

A.市场冲击成本和滑点成本

B.模型开发成本

C.机会成本

D.税收成本

答案：A

解析：交易成本是量化投资中需要仔细考虑的重要因素，主要包括执行交易时因买卖价差、大额交易对市场价格的影响（市场冲击）以及实际成交价格与理想价格之间的差异（滑点）等。

9.下列哪种指标不属于技术分析指标（）

A.移动平均线

B.相对强弱指数

C.市场资本ization

D.KDJ指标

答案：C

解析：技术分析指标主要基于历史价格和成交量数据计算得出，用于分析价格走势和交易时机，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）和KDJ指标等。市场资本ization（市值）属于基本面分析指标。

10.在量化投资中，策略分散化可以通过（）

A.投资单一品种

B.投资高度相关的资产

C.投资多种不相关的资产

D.使用单一交易频率

答案：C

解析：策略分散化是降低投资组合风险的重要方法，通过投资多种不相关的资产，可以降低单一资产波动对整体组合的影响，从而提高策略的稳健性。

11.量化投资中，通常使用哪种指标来衡量策略的波动性（）

A.收益率

B.最大回撤

C.标准差

D.信息比率

答案：C

解析：在量化投资中，标准差是衡量投资组合收益波动性的常用指标，它表示收益围绕其平均值的离散程度，标准差越大，风险越高。收益率是衡量收益水平的指标，最大回撤衡量策略最差情况下的损失，信息比率衡量风险调整后收益。

12.下列哪种算法不是常用的优化算法在量化投资中的应用（）

A.随机梯度下降

B.贝叶斯优化

C.梯度下降

D.决策树算法

答案：D

解析：随机梯度下降和梯度下降是常用的用于优化模型参数或策略组合权的算法。贝叶斯优化也常用于超参数寻优。决策树算法是一种分类和回归方法，虽然可用于构建量化模型的一部分，但本身不是优化算法。

13.在量化投资中，事件研究法主要用于（）

A.发现新的交易因子

B.评估市场有效性

C.构建高频交易策略

D.分析宏观经济影响

答案：A

解析：事件研究法通过分析