兆易创新(603986)AI端侧存力龙头，布局近存计算开启新纪元.pdfVIP

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兆易创新(603986)电子发布时间：2025-11-14

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证券研究报告/公司点评报告买入

AI端侧存力龙头，布局近存计算开启新纪元

首次覆盖

报告摘要：

[Table_Market]2025/11/14

股票数据

[Table_Summary]

兆易创新深耕集成电路设计领域二十余年，业务主要分为专用型存储芯

6个月目标价（元）

片、MCU、模拟芯片及传感器芯片四大板块，是国内半导体产业的核心收盘价（元）205.78

力量。以2024年销售额计公司为全球在NORFlash、SLCNANDFlash、12个月股价区间（元）83.22~246.95

利基型DRAM和MCU领域排名均全球前十的集成电路设计企业。公司总市值（百万元）137,312.46

持续增大研发投入，深度绑定汽车电子、工业控制、AIoT等高增长赛道，总股本（百万股）667

巩固公行业龙头地位，并成长为具备全球竞争力的多品类综合芯片供应A股（百万股）667

B股/H股（百万股）0/0

商。日均成交量（百万股）55

存储芯片：公司营收核心支柱，前沿布局3DDRAM构建全维度竞争优

势。公司Flash产品处于全球领先地位，在消费电子、工业、汽车等多领

[Table_PicQuote]

历史收益率曲线

域实现全品类覆盖，并持续深化与国内外车厂合作，打造车规级产品高

速增长引擎。在利基型DRAM领域，随着海外大厂逐步退出DDR3和兆易创新沪深300

DDR4市场，预计竞争格局将持续改善。公司自有品牌DRAM市场持

200%

续拓展，公司同步受益于市场空间释放与产品价格回暖，有望实现量价

150%

齐升。