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2025年金融风险管理师信用风险缓释技术在交易对手风险管理中的应用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用风险缓释技术在交易对手风险管理中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在交易对手风险管理中，以下哪项信用风险缓释技术通过降低交易对手的潜在风险暴露来减少信用风险？

A、追加保证金

B、信用衍生品

C、净额结算

D、担保品

【答案】C

【解析】正确答案是C。净额结算通过将多个交易的风险暴露进行轧差，显著降低了总体的潜在风险暴露，从而有效缓释信用风险。A追加保证金和B信用衍生品主要是通过转移或补偿风险来缓释信用风险，而非直接降低风险暴露。D担保品虽然能降低风险，但主要是通过提供追偿保障而非降低风险暴露本身。知识点：净额结算机制的核心作用。易错点：混淆降低风险暴露与转移风险的概念。

2、在中央对手方清算（CCP）机制中，以下哪项措施是CCP用于管理交易对手信用风险的核心手段？

A、双边保证金协议

B、违约基金

C、信用评级调整

D、风险加权资产计算

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约基金是CCP的核心风险缓释工具，用于在交易对手违约时弥补损失，确保清算体系的稳定性。A双边保证金协议适用于双边交易，而非CCP机制。C信用评级调整和D风险加权资产计算是风险管理的辅助手段，并非CCP的核心措施。知识点：CCP的风险管理框架。易错点：将双边交易的风险缓释工具与CCP机制混淆。

3、在交易对手风险管理中，以下哪项信用风险缓释技术对降低交易对手的违约概率最有效？

A、抵押品

B、净额结算

C、信用衍生品

D、期限缩短

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用衍生品（如信用违约互换）通过转移违约风险直接降低交易对手的违约概率。A抵押品和B净额结算主要降低风险暴露而非违约概率。D期限缩短虽然能降低风险，但对违约概率的影响有限。知识点：信用衍生品的作用机制。易错点：混淆降低违约概率与降低风险暴露的区别。

4、在双边交易中，以下哪项信用风险缓释技术需要双方定期交换保证金以反映市场价值变化？

A、初始保证金

B、变动保证金

C、违约基金

D、信用支持附件

【答案】B

【解析】正确答案是B。变动保证金是根据市场价值变化定期交换的保证金，旨在反映当前风险暴露。A初始保证金是交易开始时缴纳的固定金额，不反映市场变化。C违约基金是CCP机制中的工具。D信用支持附件是协议框架，而非具体保证金类型。知识点：保证金机制的类型与作用。易错点：混淆初始保证金与变动保证金的功能。

5、在交易对手风险管理中，以下哪项信用风险缓释技术最适用于应对系统性风险？

A、双边净额结算

B、中央对手方清算

C、信用衍生品

D、抵押品

【答案】B

【解析】正确答案是B。中央对手方清算通过集中管理和多边净额结算，有效降低系统性风险。A双边净额结算仅适用于双边交易，无法应对系统性风险。C信用衍生品和D抵押品主要针对个体风险。知识点：系统性风险的管理工具。易错点：将个体风险缓释工具与系统性风险管理混淆。

6、在信用风险缓释技术中，以下哪项措施可能导致流动性风险？

A、抵押品

B、净额结算

C、信用衍生品

D、期限缩短

【答案】A

【解析】正确答案是A。抵押品管理需要占用流动性资源，尤其在市场波动时可能引发流动性风险。B净额结算和D期限缩短反而可能释放流动性。C信用衍生品主要转移信用风险，对流动性影响较小。知识点：抵押品的流动性风险。易错点：忽视抵押品管理的流动性成本。

7、在交易对手风险管理中，以下哪项信用风险缓释技术依赖于第三方的信用支持？

A、保证金

B、净额结算

C、担保

D、期限缩短

【答案】C

【解析】正确答案是C。担保直接依赖第三方的信用支持，是典型的外部信用增级手段。A保证金和B净额结算是双边或内部机制。D期限缩短是交易结构设计，不涉及第三方。知识点：担保的信用增级作用。易错点：混淆内部与外部信用风险缓释技术。

8、在中央对手方清算中，以下哪项措施用于覆盖极端市场条件下的潜在损失？

A、初始保证金

B、变动保证金

C、违约基金

D、风险敞口限额

【答案】A

【解析】正确答案是A。初始保证金旨在覆盖极端市场条件下的潜在损失，通常基于风险价值模型计算。B变动保证金覆盖日常市场波动。C违约基金用于违约后的损失弥补。D风险敞口限额是预防性措施。知识点：初始保证金的功能。易错点：混淆初始保证金与变动保证金的覆盖范围。

9、在交易对手风险管理中，以下哪项信用风险缓释技术最适用于降低长期交易的信用风险？

A、短期保证金

B、净额结算

C、期限缩短

D、信用衍生品

【答案】D

【解析】正确答案是D。信用衍生品（如长期信用违约互换）能有效转移长期交易的信用风险。A短期保证金和B净额结算对长期风险的作用有限。C期限缩短与长期交易的目标相悖。知识点：信用衍生品的