《证券投资学》课件 第12章 证券投资组合管理.pptx

证券投资学

第十二章证券投资组合管理CONTENTS01现代投资组合理论02证券投资组合管理策略03量化投资策略

01ONE现代投资组合理论

目录CONTENTS1马科维茨投资组合理论2资本资产定价模型3套利定价理论4有效市场假说

1马科维茨投资组合理论假设1952年3月，美国经济学家哈里·马科维茨发表了《证券组合选择》的论文，作为现代证券组合管理理论的开端。马科维茨对风险和收益进行了量化，建立的是均值方差模型，提出了确定最佳资产组合的基本模型1.理性投资人假定在给定期望风险水平下对期望收益进行最大化，或者在给定期望收益水平下对期望风险进行最小化2.充分有效市场假设市场中的投资者在当前