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2025年金融学期权考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题，20分）

1.期权的买方获得在到期日或到期日之前按执行价格购买一定数量标的资产的权利，这种期权是（）

A.欧式看跌期权B.美式看跌期权C.欧式看涨期权D.美式看涨期权

2.期权合约的有效期越长，期权价格（）

A.越低B.越高C.不变D.不确定

3.当标的资产价格高于执行价格时，（）处于实值状态。

A.看涨期权B.看跌期权C.两者都是D.两者都不是

4.以下影响期权价格的因素中，与期权价格呈负相关的是（）

A.标的资产价格波动率B.无风险利率C.标的资产价格D.期权执行价格

5.对于欧式期权，在其他条件相同的情况下，（）的时间价值更大。

A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.无法确定

6.期权的内在价值（）

A.一定大于零B.一定小于零C.大于等于零D.小于等于零

7.看涨期权的卖方预期标的资产价格会（）

A.上涨B.下跌C.不变D.不确定

8.以下哪种期权只能在到期日执行（）

A.美式期权B.百慕大期权C.欧式期权D.亚式期权

9.某投资者买入一份执行价格为50元的看涨期权，支付期权费3元，当标的资产价格为55元时，该投资者的盈利为（）

A.2元B.5元C.-3元D.8元

10.期权交易的保证金制度针对（）

A.买方B.卖方C.买卖双方D.视情况而定

答案：1.D2.B3.A4.D5.C6.C7.B8.C9.A10.B

二、多项选择题（每题2分，共10题，20分）

1.按期权的标的资产不同，期权可分为（）

A.股票期权B.利率期权C.外汇期权D.商品期权

2.影响期权价格的因素包括（）

A.标的资产价格B.执行价格C.到期时间D.标的资产价格波动率

3.期权的基本交易策略有（）

A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权

4.实值期权包括（）

A.标的资产价格高于执行价格的看涨期权

B.标的资产价格低于执行价格的看涨期权

C.标的资产价格高于执行价格的看跌期权

D.标的资产价格低于执行价格的看跌期权

5.期权交易与期货交易的区别有（）

A.权利义务不同B.保证金规定不同

C.盈亏特点不同D.合约到期日不同

6.以下关于美式期权和欧式期权说法正确的是（）

A.美式期权可以在到期日之前的任何时间执行

B.欧式期权只能在到期日执行

C.美式期权的时间价值通常大于欧式期权

D.一般情况下，美式期权价格高于欧式期权

7.期权的时间价值在（）时最大。

A.期权处于平值状态B.标的资产价格波动率大

C.距离到期日时间长D.执行价格高

8.以下哪些情况会导致期权的内在价值为零（）

A.虚值期权B.平值期权C.实值期权D.深度实值期权

9.期权卖方的风险有（）

A.标的资产价格大幅波动B.无限亏损的可能

C.保证金不足被强行平仓D.盈利有限

10.下列关于期权合约的说法正确的是（）

A.标准化合约B.有固定的到期日

C.交易双方权利义务不对称D.可以进行对冲平仓

答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.AD5.ABC6.ABCD7.ABC8.AB9.ABC10.ABCD

三、判断题（每题2分，共10题，20分）

1.期权的买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。（）

2.期权价格就是期权的内在价值。（）

3.标的资产价格波动率越大，期权价格越低。（）

4.美式期权的时间价值总是大于零。（）

5.看涨期权和看跌期权的盈亏平衡点是相同的。（）

6.期权交易的双方都需要缴纳保证金。（）

7.实值期权的内在价值大于零，虚值期权的内在价值小于零。（）

8.随着到期日临近，期权的时间价值逐渐减小。（）

9.投资者买入看跌期权是预期标的资产价格会上涨。（）

10.期权合约可以在到期前进行转让。（）

答案：1.√2.×3.×4.×5.×6.×7.×8.√9.×10.√

四、简答题（每题5分，共4