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2025年大学《投资学-投资组合管理》考试备考试题及答案解析?

单位所属部门：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.构建投资组合时，首先需要确定的是（）

A.预期收益率

B.投资期限

C.投资目标

D.风险承受能力

答案：C

解析：投资组合的构建应以投资目标为基础，不同的投资目标决定了投资策略和资产配置方向。预期收益率、投资期限和风险承受能力都是在确定投资目标后进行考虑和评估的因素。

2.下列哪项不属于系统性风险的特征？（）

A.影响范围广

B.难以通过分散投资消除

C.由特定公司或行业的事件引起

D.通常与宏观经济波动相关

答案：C

解析：系统性风险是影响整个市场或经济体系的因素所导致的风险，具有影响范围广、难以通过分散投资消除、通常与宏观经济波动相关的特征。而特定公司或行业的事件引起的风险属于非系统性风险。

3.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）

A.投资者总是追求风险最小化

B.投资者总是追求收益最大化

C.投资者应在给定风险水平下追求收益最大化，或在给定收益水平下追求风险最小化

D.投资者应避免所有风险

答案：C

解析：马科维茨投资组合理论的核心思想是投资者应在给定风险水平下追求收益最大化，或在给定收益水平下追求风险最小化。该理论通过均值-方差分析框架，为投资者提供了构建最优投资组合的方法。

4.下列哪项是衡量投资组合分散程度的指标？（）

A.贝塔系数

B.均值

C.方差

D.夏普比率

答案：C

解析：方差是衡量投资组合分散程度的指标，它反映了投资组合收益的波动性。贝塔系数衡量的是投资组合相对于市场整体的风险，均值是投资组合的预期收益，夏普比率是衡量投资组合风险调整后收益的指标。

5.以下哪种投资策略属于主动投资策略？（）

A.指数投资

B.均值回归

C.趋势跟踪

D.分散投资

答案：C

解析：主动投资策略是指投资者通过分析市场信息，选择被低估或被高估的资产，以期获得超过市场平均水平的收益。趋势跟踪是一种典型的主动投资策略，通过识别和跟随市场趋势来获取收益。指数投资、均值回归和分散投资都属于被动投资策略。

6.以下哪种投资策略属于被动投资策略？（）

A.价值投资

B.成长投资

C.指数投资

D.积极投资

答案：C

解析：被动投资策略是指投资者不主动选择资产，而是通过复制市场指数或采用其他跟踪市场的方法来获取市场平均水平的收益。指数投资是一种典型的被动投资策略，通过购买指数基金或构建与指数相似的股票组合来跟踪市场表现。

7.以下哪种投资工具通常具有较长的到期期限和较高的流动性？（）

A.短期国库券

B.长期公司债券

C.股票

D.期权

答案：C

解析：股票通常具有较长的到期期限和较高的流动性，因为股票没有固定的到期日，并且可以在交易所上市交易，买卖相对容易。短期国库券和长期公司债券都有固定的到期日，但长期公司债券的流动性通常低于短期国库券。期权是一种衍生品，其流动性取决于标的资产和期权类型。

8.以下哪种投资工具通常具有较高的风险和较高的潜在收益？（）

A.货币市场基金

B.银行存款

C.股票

D.国债

答案：C

解析：股票通常具有较高的风险和较高的潜在收益，因为股票价格受多种因素影响，波动较大，但同时也可能带来较高的回报。货币市场基金和银行存款风险较低，收益也相对较低。国债是国家发行的债券，风险非常低，收益也相对稳定。

9.以下哪种投资策略强调买入被低估的资产？（）

A.均值回归

B.价值投资

C.趋势跟踪

D.动量投资

答案：B

解析：价值投资是一种强调买入被低估的资产的投资策略，投资者通过分析公司的基本面，寻找市场价格低于其内在价值的股票进行投资。均值回归、趋势跟踪和动量投资都属于其他类型的投资策略。

10.以下哪种投资策略强调买入近期表现良好的资产？（）

A.均值回归

B.价值投资

C.趋势跟踪

D.动量投资

答案：D

解析：动量投资是一种强调买入近期表现良好的资产的投资策略，投资者通过分析资产的历史价格走势，选择在过去一段时间内表现强劲的资产进行投资。均值回归、价值投资和趋势跟踪都属于其他类型的投资策略。

11.以下哪种风险是指投资组合中单一资产的表现对整个投资组合收益的影响？（）

A.市场风险

B.公司特定风险

C.系统性风险

D.财务风险

答案：B

解析：公司特定风险是指与特定公司或行业相关的事件所导致的风险，它会影响投资组合中单一资产的表现，但对其他资产的影响较小。这种风险可以通过分散投资来降低。市场风险是影响整个市场的风险，系统性风险是无法通过分散投资消除的风险，财务风险是指与公司财务状况相关的风险。

12.在投资组合管理中，