考研金融学2025年投资学模拟测试试卷（含答案）.docxVIP

考研金融学2025年投资学模拟测试试卷（含答案）

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四个选项中，只有一个是符合题目要求的，请将所选项前的字母填在题后的括号内。）

1.下列关于有效市场假说的说法中，正确的是（）。

A.市场有效性意味着价格总是正确的，不会偏离

B.弱式有效市场意味着技术分析无效，但基本面分析可能有效

C.强式有效市场意味着所有信息，包括内幕信息，都已反映在价格中

D.半强式有效市场意味着基本面分析无效，因为所有公开信息都已反映在价格中

2.根据资本资产定价模型（CAPM），影响个别证券预期收益率的因素不包括（）。

A.无风险利率

B.市场组合的预期收益率

C.证券的贝塔系数

D.证券的个别风险

3.某投资者构建了一个投资组合，包含两种资产A和B。资产A的预期收益率为10%，标准差为15%；资产B的预期收益率为20%，标准差为25%。假设两种资产之间的相关系数为0.4，投资组合中两种资产的投资比例分别为60%和40%。该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.14.0%，18.75%

B.14.0%，20.00%

C.16.0%，18.75%

D.16.0%，20.00%

4.以下关于证券市场线的说法中，错误的是（）。

A.证券市场线描述了风险与预期收益率之间的关系

B.证券市场线上的点代表有效投资组合

C.证券市场线的斜率由市场风险溢价决定

D.证券市场线可以用来评估单个证券或投资组合的预期收益率是否合理

5.期权买方的最大损失为（）。

A.期权费

B.标的资产价格

C.期权费+标的资产价格

D.0

6.下列关于看涨期权和看跌期权说法中，正确的是（）。

A.看涨期权的买方拥有以执行价格卖出标的资产的义务

B.看跌期权的买方拥有以执行价格买入标的资产的义务

C.看涨期权的卖方拥有以执行价格买入标的资产的权利

D.看跌期权的卖方拥有以执行价格卖出标的资产的义务

7.债券的到期收益率是指（）。

A.债券的票面利率

B.债券的持有到期所能获得的收益率

C.债券的当前市场价格与票面价值之比

D.债券的年利息收入与当前市场价格之比

8.以下关于债券信用风险的说法中，错误的是（）。

A.信用风险是指债券发行人无法按时按面值支付利息或本金的风险

B.信用风险越高的债券，投资者要求的收益率通常越高

C.信用评级机构会对债券的信用风险进行评估

D.信用风险只与债券发行人的财务状况有关，与市场利率无关

9.投资组合管理过程中，确定投资目标阶段的任务不包括（）。

A.确定投资者的风险承受能力

B.确定投资者的投资期限

C.确定投资者的预期收益率

D.确定投资者的税收状况

10.下列关于风险平价投资组合的说法中，错误的是（）。

A.风险平价投资组合旨在使不同资产类别的风险贡献相等

B.风险平价投资组合通常比60/40股票债券组合具有更高的夏普比率

C.风险平价投资组合的实现需要使用复杂的金融模型

D.风险平价投资组合的投资比例只取决于不同资产类别的预期收益率

二、名词解释（本大题共5小题，每小题4分，共20分。请用简洁明了的语言解释下列名词。）

1.马科维茨效率边界

2.期权的时间价值

3.债券的久期

4.行为金融学

5.投资组合的贝塔系数

三、简答题（本大题共3小题，每小题10分，共30分。请简要回答下列问题。）

1.简述有效市场假说的三种形式及其含义。

2.简述投资组合构建的基本步骤。

3.简述看涨期权和看跌期权的主要投资策略。

四、计算题（本大题共2小题，每小题15分，共30分。请列出计算过程，得出计算结果。）

1.某投资者购买了一份执行价格为100元的看涨期权，期权费为5元。假设标的资产的当前价格为110元，到期时的价格上涨到120元。请问该投资者该期权的投资收益是多少？

2.某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，当前市场价格为920元。请问该债券的到期收益率是多少？（提示：可以使用试错法或财务计算器进行计算）

五、论述题（本大题共1小题，20分。请结合所学知识，围绕下列问题进行论述。）

试述投资学理论