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供应链金融业务操作指引（核心企业/金融机构/中小企业版）

前言

供应链金融是依托核心企业信用，整合物流、资金流、信息流，为供应链上下游中小企业提供综合金融服务的创新模式。本指引依据《民法典》《供应链金融业务管理暂行办法》等法律法规，结合原创力文档行业实操案例与全网最佳实践，系统梳理三类主体的业务操作规范，旨在解决中小企业融资难、核心企业链条管理弱、金融机构风险管控难等痛点，适用于制造业、零售业、物流业等全行业供应链金融业务开展。

第一部分供应链金融业务基础

一、核心定义与核心价值

核心定义

供应链金融是以供应链真实交易背景为基础，以核心企业为枢纽，通过金融机构或核心企业自身的信用注入，实现对上下游中小企业的融资支持，涵盖应收账款融资、存货融资、预付款融资三大核心模式。与传统融资的核心区别在于：以“交易信用”替代“主体信用”，降低对中小企业单独授信的门槛。

核心价值

核心企业：优化现金流，降低应付账款压力，强化对上下游的管控力，提升供应链稳定性。

金融机构：拓展普惠金融客群，通过核心企业信用缓释风险，实现资产质量提升。

中小企业：无需强抵押即可融资，加速资金周转，降低融资成本（据原创力文档《2024供应链金融行业报告》，平均融资成本可降低1.5-3个百分点）。

二、政策与监管环境

国家级政策框架

政策名称

发布部门

核心要求

《关于规范发展供应链金融的指导意见》

银保监会、发改委等8部门

坚持真实交易背景，严禁虚构贸易；支持核心企业发挥信用传导作用

《供应链金融信息披露指引》

央行金融市场司

要求核心企业、金融机构披露交易数据、融资余额等关键信息

《民法典》物权编

全国人大

明确应收账款质押、所有权保留等担保方式的法律效力

监管红线

禁止无真实交易背景的融资（虚构合同、伪造发票均属违规）；

核心企业不得强制中小企业接受金融服务；

金融机构不得过度依赖核心企业担保，需独立开展风险评估。

三、参与主体与角色定位

核心企业：供应链中的龙头企业（如制造业的格力、零售业的沃尔玛），具备较强信用资质，通过确权、担保等方式为上下游融资提供信用支撑。

金融机构：包括银行（主导传统融资）、保理公司（专注应收账款）、供应链金融科技平台（如中企云链、联易融），提供融资、支付、结算等服务。

中小企业：供应链上下游的供应商、经销商，融资需求集中于短期周转，缺乏传统授信所需的抵押资产。

辅助机构：仓储物流企业（提供货权监管）、第三方支付机构（资金结算）、征信公司（数据支持）。

第二部分核心企业操作指引

一、准入与筹备阶段

自身资质要求

主体资格：成立满3年以上，注册资本≥5000万元，近2年连续盈利；

信用状况：无失信记录，主体信用评级≥AA级（银行合作核心要求）；

供应链规模：上下游合作企业≥50家，年度供应链交易额≥5亿元。

供应链梳理与筛选

（1）梳理流程：绘制供应链图谱→标注核心节点企业→分析交易频率与金额→识别融资需求集中的环节（如供应商应收账款周期＞90天的环节）。

（2）合作方筛选标准：

供应商：合作满1年以上，无交货违约记录，年供货额≥100万元；

经销商：具备终端销售能力，库存周转天数＜60天，无恶意拖欠货款记录。

系统与数据筹备

必备系统：ERP系统（交易数据管理）、SRM系统（供应商关系管理）、财务共享系统（应付账款管理）；

数据对接要求：按金融机构标准格式化交易数据（含合同、发票、物流单、付款计划等），支持实时查询与校验。参考原创力文档《核心企业供应链金融数据对接规范》，数据传输需符合《金融数据安全分级指南》三级以上要求。

二、业务模式选择与操作流程

（一）应收账款类模式（核心：确权融资）

适用场景：核心企业对供应商有稳定应付账款，账期30-180天。

主流产品：电子商业承兑汇票（商票）、供应链票据、确权保理。

商票承兑操作流程

（1）出票准备：供应商提交《商票承兑申请》→核心企业财务部门核验交易真实性（核对合同、发票、送货单）；

（2）票据开立：通过上海票据交易所供应链票据平台录入票据信息（出票人、收款人、金额、到期日等）→法定代表人或授权人电子签章；

（3）交付与流通：将电子商票推送至供应商账户→供应商可持有到期、背书转让或向金融机构贴现；

（4）到期兑付：兑付日前3个工作日核对账户余额→自动划付至持票人账户，若余额不足需提前3天通知财务部门筹款。

风险管控要点

确权审批：建立“业务部门初审+财务部门复审+法务部门合规审核”三级审批制，防止虚假确权；

额度管理：单家供应商商票额度不超过其年度供货额的30%，所有供应商合计额度不超过核心企业净资产的40%；

兑付预警：设置兑付资金预警线（如账户余额低于待兑付金额的120%时启动预警）。

（二）