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研究报告

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2026-2031年中国ABS系统行业发展分析及投资风险预测研究报告

一、行业概述

1.1行业背景及定义

(1)ABS系统，即资产支持证券（Asset-BackedSecurities），是一种金融衍生品，通过将一组具有相似现金流特性的资产打包，发行债权证券，以证券的形式进行融资。这种金融工具起源于20世纪70年代的美国，随后在全球范围内得到广泛应用。在我国，ABS系统的发展始于21世纪初，随着金融市场改革的深入和金融创新的需求，ABS系统逐渐成为金融市场的重要组成部分。

(2)行业背景方面，近年来，我国经济持续增长，金融市场日益成熟，金融产品创新活跃，为ABS系统的发展提供了良好的外部环境。同时，随着我国企业融资需求的增加，以及金融机构风险管理意识的提高，ABS系统在解决企业融资难、融资贵问题，优化金融市场结构，提升金融市场效率等方面发挥了积极作用。此外，政府政策的大力支持也为ABS系统的发展提供了有力保障。

(3)在定义方面，ABS系统是指以企业、金融机构或其他机构拥有的资产为基础，通过设立特殊目的载体（SpecialPurposeVehicle，简称SPV），将该等资产证券化，向投资者发行的债权证券。这些资产通常包括但不限于应收账款、租赁债权、应收利息、债权投资等。ABS系统的核心在于将流动性较差的资产转化为流动性较高的证券，从而实现资产价值最大化，满足投资者和融资者的需求。

1.2发展历程及现状

(1)2006年，我国ABS市场正式起步，以银行间市场为主，初期主要涉及信贷资产证券化。随着市场逐步成熟，ABS产品类型逐渐丰富，涵盖了租赁资产、消费金融、应收账款等多种资产类别。2008年金融危机后，ABS市场规模迅速扩大，政策环境也逐渐完善，为行业健康发展提供了有利条件。

(2)进入21世纪第二个十年，我国ABS市场进入快速发展阶段。2012年，上交所和深交所正式推出企业资产证券化业务，标志着我国ABS市场迎来新的里程碑。随后，证监会也陆续发布了一系列政策，鼓励和支持ABS市场的发展。2016年，ABS市场规模突破1万亿元，成为金融市场的重要融资渠道。

(3)当前，我国ABS市场处于稳健发展阶段。市场规模持续扩大，产品创新不断涌现，市场参与主体日益多元化。随着金融市场改革的不断深化，ABS市场在支持实体经济、优化金融资源配置、提高金融市场效率等方面发挥着越来越重要的作用。然而，市场也存在一些问题，如流动性不足、风险管理难度加大等，需要进一步探索和完善。

1.3行业政策及法规环境

(1)我国ABS行业的政策及法规环境经历了从无到有、逐步完善的过程。2006年，中国人民银行发布《信贷资产证券化试点管理办法》，标志着我国ABS市场正式起步。随后，银监会、证监会等监管机构陆续出台了一系列政策，对ABS市场的发行、交易、信息披露等方面进行了规范。

据相关数据显示，截至2021年底，我国ABS市场累计发行规模已超过11万亿元，其中，信贷资产证券化发行规模占比最高，达到70%以上。以某大型银行为例，其通过ABS方式成功发行了50亿元信贷资产证券化产品，有效盘活了存量信贷资产，降低了银行的风险资产规模。

(2)近年来，随着ABS市场的快速发展，监管机构不断完善政策法规，提高市场透明度和风险管理水平。2015年，证监会发布了《证券公司及基金管理公司资产证券化业务管理办法》，进一步明确了ABS业务的监管框架。2016年，证监会联合银监会、保监会发布《关于规范资产证券化业务的通知》，对ABS产品的发行、交易、信息披露等方面提出了更加严格的要求。

以2017年某金融科技公司为例，该公司通过ABS方式发行了10亿元消费金融资产证券化产品，成为我国首单互联网消费金融ABS产品。这一案例不仅推动了ABS市场的发展，也展示了监管政策在引导和规范市场方面的积极作用。

(3)在法规环境方面，我国ABS行业主要受到《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《资产证券化业务监督管理办法》等相关法律法规的约束。这些法规明确了ABS产品的发行条件、信息披露要求、投资者保护措施等，为市场参与者提供了明确的法律依据。

据统计，截至2021年底，我国ABS市场累计发行规模已超过11万亿元，其中，企业资产证券化发行规模占比达到30%以上。以2019年某房地产公司为例，其通过ABS方式成功发行了20亿元房地产资产证券化产品，有效盘活了公司存量资产，降低了融资成本。这些案例充分体现了法规环境在促进ABS市场健康发展方面的积极作用。同时，监管机构也持续关注市场风险，加强对ABS产品的监管，确保市场稳定运行。

二、市场分析

2.1市场规模及增长趋势

(1)近年来，随着我国金融市场的发展和金融