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2025年特许金融分析师投资组合绩效评估高级：因子投资组合的绩效评估与归因专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合绩效评估高级：因子投资组合的绩效评估与归因专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在因子投资组合的绩效评估中，以下哪项最准确地描述了因子暴露的含义？

A、投资组合对特定市场风险的敏感度

B、投资组合中单一股票的权重分配

C、投资组合对特定因子（如价值、动量）的系统性风险敞口

D、投资组合的波动率水平

【答案】C

【解析】正确答案是C。因子暴露是指投资组合对特定因子（如价值、动量、规模等）的系统性风险敞口，它衡量了投资组合收益对这些因子的敏感度。选项A