期货投资分析的基本分析法.pptVIP

如何获取相关的供需数据：实地调查海关数据国家统计局国内、国外专业网站和机构第29页，共43页，星期日，2025年，2月5日4、生产周期和季节性因素010203040506070809101112月份一般来说，农产品的生长周期对商品价格的影响比较明显，有色金属消费的季节性比较明显。（一）影响期货市场价格的因素第30页，共43页，星期日，2025年，2月5日（一）影响期货市场价格的因素5、市场技术因素（1）期货市场的投机操作；（2）期货市场规律；（3）监管部门的管制行为。6、社会心理因素：“羊群效应”、行为金融学7、市场效率因素（1）信息披露（2）信息传播（3）投资专业化8、政治因素：战争、政治形势、国家领导人变更、执政党变更、法律变更；第31页，共43页，星期日，2025年，2月5日第1页，共43页，星期日，2025年，2月5日基本分析法的内容宏观经济政策分析宏观经济运行状况分析行业分析期货价值和价格分析第2页，共43页，星期日，2025年，2月5日今日主要内容第一节概论第二节宏观政策分析第三节宏观经济分析简介第四节宏观经济分析的主要内容第3页，共43页，星期日，2025年，2月5日第一节概论定义内容优缺点适用范围第4页，共43页，星期日，2025年，2月5日定义基本分析法又称基本面分析，是投资者根据政治经济学、经济学、金融学及投资学的基本原理，对决定期货价值及价格的基本要素如宏观环境、宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、市场供需状况等进行分析，评估期货的投资价值，判断期货的合理价位，采取相应的投资策略的一种分析方法。第5页，共43页，星期日，2025年，2月5日第6页，共43页，星期日，2025年，2月5日第7页，共43页，星期日，2025年，2月5日第8页，共43页，星期日，2025年，2月5日第9页，共43页，星期日，2025年，2月5日第10页，共43页，星期日，2025年，2月5日第11页，共43页，星期日，2025年，2月5日第12页，共43页，星期日，2025年，2月5日基本分析法的内容宏观经济政策分析宏观经济运行状况分析行业分析期货价值和价格分析第13页，共43页，星期日，2025年，2月5日基本分析法的优缺点优点：能够比较全面地把握期货价格的基本走势，主要解决期货投资的选品种问题，应用起来也相对简单；缺点：预测的时间跨度相对较长，对短期投资的指导作用比较弱；同时预测的精度相对较低。第14页，共43页，星期日，2025年，2月5日适用范围基本分析法主要适用于周期相对比较长的期货价格预测、相对成熟的期货市场以及预测精度要求不高的领域。第15页，共43页，星期日，2025年，2月5日基本面分析与技术面分析

——各有所长基本面分析考察了影响价格的内在因素，因而能够较好地把握价格的长期变动趋势，但这需要专业的分析能力与信息收集能力。实际上动态跟踪供需基本面的变化状况是十分艰难的事情，因而基本面分析对短期内价格波动显得无能为力。技术分析虽然能对短期内价格变动做出直观的预测，但由于其建立在经验分析的基础上，因而其可靠性相对较弱。投资者应该根据自己的交易风格与专业水平来选择分析类型，长线投资、信息收集与分析能力较强的交易者可能更加青睐基本面分析，而短线交易则应以技术分析为主。一般情况下，使用基本分析预测市场运行方向，而利用技术分析预测进场时机和部位。第16页，共43页，星期日，2025年，2月5日第二节宏观政策分析（一）意义即使在市场经济比较成熟的国家，政府的宏观经济政策对宏观经济也有影响；变革中的国家，政府的宏观经济政策则对宏观经济影响巨大，只有了解和把握宏观政策的变动原因和趋势，才能抓住期货市场的大机会。第17页，共43页，星期日，2025年，2月5日（二）宏观政策分析方法1、历史（纵向）比较法看一个国家宏观政策的历史变动原因、效果及理论依据。2、国家（横向）比较法看不同国家宏观政策执行情况的优劣。3、经济理论比较法经济理论往往是宏观经济政策制定的依据，马克思的剩余价值经济理论、凯恩斯的宏观调控理论和弗里得曼的自由经济理论均对世界各国的宏观经济政策产生过重大影响，均有成功和失效的例子。第18页，共43页，星期日，2025年，2月5日第三节宏观经济分析简介（一）意义与方法一、意义在期货投资领域中，宏观经济分析非常重要，只有把握住经济发展的大方向，才能作