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2025年特许金融分析师在债券市场周期中运用久期与凸性进行择时专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在债券市场周期的扩张阶段，利率通常呈现下降趋势。此时，基金经理最应采取的久期管理策略是什么？

A、缩短久期以规避利率风险

B、保持中性久期以等待市场信号

C、延长久期以获取资本利得

D、频繁调整久期以捕捉短期波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。在利率下降的扩张阶段，延长久期可以放大债券价格对利率下行的敏感性，从而获得更高的资本利得。选项A错误，因为缩短久期会错失利率下行带来的收益机会。选项

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