高频金融视角下微观结构噪声对已实现波动率的影响与应对策略研究.docx

高频金融视角下微观结构噪声对已实现波动率的影响与应对策略研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场的研究领域中，波动率作为衡量资产价格波动程度的关键指标，始终占据着核心地位。它不仅是资产定价模型中的重要参数，如在经典的布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）期权定价模型中，波动率是决定期权价格的关键因素之一；也是风险管理中评估风险水平的重要依据，高波动率通常意味着资产价格的不确定性增加，风险也相应增大。准确地估计和预测波动率，对于投资者制定合理的投资策略、金融机构进行有效的风险管理以及监管部门维护金融市场的稳定都具有至关重要的意义。

随着信息技术的飞速发展，金融市场的交易