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2025年远期结售汇跨境支付应用实操真题及答案

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

某中国出口企业于2025年5月10日与国外进口商签订了一份价值100万美元的设备出口合同，约定于同年11月15日收款。当日（5月10日）即期美元兑人民币汇率询价如下：银行买入价6.85，卖出价6.88。该企业担心未来人民币贬值，希望锁定收款汇价。银行根据市场行情报价：6个月远期美元兑人民币汇率，买价6.87，卖价6.90。该企业选择按6.90的汇率向银行买入100万美元远期，并签订远期外汇合约。请简述该企业进行此项远期结售汇操作的主要目的，并分析如果11月15日实际汇率为6.85，该企业在完成远期交割后，相较于直接进行即期售汇，其收益情况如何（不考虑其他费用）？

二、

某中国进口企业需于2025年8月20日向德国供应商支付设备货款100万欧元。为规避汇率风险，该企业于2025年5月15日与银行建立联系，并最终确定了一笔3个月远期欧元兑人民币售汇合约，约定汇率为1欧元兑7.10人民币。该合约于8月20日到期交割。假设在8月20日交割当天，市场上实际即期欧元兑人民币汇率为1欧元兑7.05人民币。请计算该进口企业在远期合约项下实际支付的人民币金额，并简述其通过远期售汇操作锁定了多少人民币成本，相比市场即期汇率有何优势？

三、

某跨国公司于2025年6月1日收到其在美国子公司的100万美元股息，需于6月15日将这笔资金汇回公司位于上海的总公司账户。公司希望尽快完成收款并减少汇率波动风险。银行提供的跨境支付服务说明：从美国收到美元，需通过代理行网络进行清算，预计T+2到达可兑换为人民币。公司可选择在收到美元后即通过银行进行远期结售汇操作锁定人民币收入。请简述在此场景下，公司进行即期收汇、远期结汇两种操作的流程差异，并分析该公司选择即期收汇后立即进行远期结售汇，相较于仅进行即期收汇，其主要的优势是什么？

四、

一笔远期外汇合约，名义本金为50万英镑，期限为6个月，合约约定交割汇率为1英镑兑8.50人民币。假设该合约在到期前（即未到期时）需要提前终止或展期，简述银行在处理此类业务时通常需要考虑哪些关键因素，并列出至少三种可能影响提前终止或展期决策的因素。

五、

客户向银行提交跨境支付指令，要求向A公司（收款人）支付10万港币，收款行信息为指定银行的代理行B银行。银行在处理此笔支付业务时，通常涉及哪些关键步骤？请简述从客户提交指令到资金理论上到达收款人账户（B银行）的流程中，至少包含的三个主要环节及其核心内容。

六、

在处理跨境支付和远期结售汇业务时，银行需要遵循一系列内部操作规程和外部监管要求。请列举至少三项银行在操作中必须关注的核心合规要求，并简述其重要性。

七、

某企业预期在未来三个月内需要对外支付一笔不确定金额的美元款项，金额和具体支付日期尚未确定，但估计在10万美元左右。企业担心未来美元升值导致支付成本增加。请分析在该场景下，直接使用远期外汇合约进行套期保值可能存在的局限性，并提出至少一种可能的替代或补充风险管理策略。

试卷答案

一、

主要目的：锁定未来收款的人民币价值，规避人民币贬值带来的汇率风险，确保出口收入不会因汇率波动而减少。

收益情况解析：该企业通过远期合约以6.90的汇率锁定售汇。若11月15日即期汇率为6.85，低于远期合约价。企业若按远期合约交割，需支付6.90人民币/美元买入100万美元，得到690万人民币。若直接即期售汇，则按6.85汇率得到（100*6.85=）685万人民币。因此，通过远期合约操作，相较于直接即期售汇，企业多获得（690-685=）5万元人民币。

二、

实际支付金额：该企业通过远期合约已锁定在8月20日以7.10人民币/欧元的汇率卖出100万欧元。因此，无论当日市场即期汇率如何，企业实际支付的人民币金额为（100*7.10=）710万人民币。

锁定成本及优势解析：该企业通过远期售汇操作锁定了7.10人民币/欧元的成本。相比8月20日市场即期汇率7.05，锁定的成本更高。优势在于消除了未来汇率波动的风险，确保了支付成本的确定性。这种确定性对于需要精确预算和管理现金流的企业来说非常重要，避免了市场不利变动可能造成的额外成本增加。

三、

流程差异解析：

*即期收汇、远期结汇流程：公司先在6月1日通过银行收汇（美元），资金在T+2（预计6月3日或之后）到达银行可兑换账户，然后在收到美元并确认入账后，立即向银行申请办理一笔远期结售汇，锁定未来将美元兑换为人民币的汇率，并在约定的远期日期（如6月15日）完成交割。

*远期结汇流程（收到即期美元后立即操作）：公司在6月1日收汇后，不等待资金到账或进行即期售汇，而是直接与银行约定，将未