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2025年期权股票计算题目及答案

一、单项选择题（每题2分）

1.如果一个看涨期权的当前价格为5美元，执行价格为50美元，股票的当前价格为48美元，那么该期权处于（）状态。

A.有利

B.亏损

C.平价

D.无风险

答案：C

2.以下哪种情况下，看涨期权的价值会增加？

A.股票价格下跌

B.股票价格上涨

C.利率上升

D.执行价格上升

答案：B

3.如果一个看跌期权的当前价格为3美元，执行价格为60美元，股票的当前价格为62美元，那么该期权处于（）状态。

A.有利

B.亏损

C.平价

D.无风险

答案：B

4.以下哪种策略通常用于对冲股票价格下跌的风险？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入看跌期权

D.卖出看涨期权

答案：C

5.期权的时间价值受以下哪个因素影响最大？

A.股票价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.波动率

答案：D

6.如果一个期权的波动率增加，那么该期权的价值通常会（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.无法确定

答案：A

7.以下哪种期权通常具有更高的时间价值？

A.离到期日较远的期权

B.离到期日较近的期权

C.执行价格较高的期权

D.执行价格较低的期权

答案：A

8.如果一个期权的内在价值为0，时间价值为2美元，那么该期权的当前价格通常是（）。

A.0美元

B.2美元

C.低于2美元

D.高于2美元

答案：B

9.以下哪种情况下，期权的Delta值接近于1？

A.看涨期权处于深度实值状态

B.看跌期权处于深度虚值状态

C.看涨期权处于平价状态

D.看跌期权处于平价状态

答案：A

10.如果一个期权的Gamma值为0.1，股票价格从50美元上涨到51美元，那么期权的Delta值变化大约为（）。

A.0.1

B.0.01

C.1

D.0.5

答案：A

二、多项选择题（每题2分）

1.以下哪些因素会影响期权的价值？

A.股票价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.波动率

E.到期时间

答案：A,B,C,D,E

2.以下哪些策略属于期权对冲策略？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入看跌期权

D.卖出看涨期权

E.买入跨式期权

答案：A,C

3.以下哪些期权属于实值期权？

A.看涨期权，股票价格高于执行价格

B.看跌期权，股票价格低于执行价格

C.看涨期权，股票价格低于执行价格

D.看跌期权，股票价格高于执行价格

E.平价期权

答案：A,B

4.以下哪些期权属于虚值期权？

A.看涨期权，股票价格高于执行价格

B.看跌期权，股票价格低于执行价格

C.看涨期权，股票价格低于执行价格

D.看跌期权，股票价格高于执行价格

E.平价期权

答案：C,D

5.以下哪些因素会影响期权的波动率？

A.股票价格波动

B.市场情绪

C.经济数据发布

D.公司新闻

E.利率变化

答案：A,B,C,D,E

6.以下哪些策略属于期权投机策略？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.买入看跌期权

D.卖出看涨期权

E.买入跨式期权

答案：A,C,E

7.以下哪些期权属于平价期权？

A.看涨期权，股票价格等于执行价格

B.看跌期权，股票价格等于执行价格

C.看涨期权，股票价格低于执行价格

D.看跌期权，股票价格高于执行价格

E.内在价值为0的期权

答案：A,B,E

8.以下哪些因素会影响期权的Gamma值？

A.股票价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.波动率

E.到期时间

答案：A,B,E

9.以下哪些策略属于期权套利策略？

A.买入看涨期权，卖出看跌期权

B.卖出看涨期权，买入看跌期权

C.买入跨式期权

D.卖出跨式期权

E.买入看跌期权，卖出看涨期权

答案：A,B,E

10.以下哪些因素会影响期权的Theta值？

A.股票价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.波动率

E.到期时间

答案：E

三、判断题（每题2分）

1.看涨期权的内在价值等于股票价格减去执行价格。

答案：正确

2.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。

答案：错误

3.看跌期权的Delta值通常在-0.5到-1之间。

答案：正确

4.期权的Gamma值衡量期权Delta值的变化速度。

答案：正确

5.期权的Theta值衡量期权价值随时间的变化。

答案：正确

6.期权的波动率越高，其价值通常越高。

答案：正确

7.期权的执行价格越高，其价值通常越低。

答案：正确

8.期权的内在价值和时间价值都可以为负。

答案：错误

9.期权的波动率增加会导致期权的Vega值增加