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新三板讲解课件

汇报人：XX

目录

01.

新三板概述

03.

新三板挂牌条件

05.

新三板的投资机会

02.

新三板的市场结构

06.

新三板的监管政策

04.

新三板的融资功能

新三板概述

PARTONE

新三板定义

新三板企业属非上市公众公司，进行股份公开转让

非上市公众公司

为中小企业提供股份转让服务的平台

全国股转系统

新三板的功能

01

融资平台

为企业提供股权融资的渠道，助力企业快速发展。

02

股份转让

实现股份的公开转让，增加企业股份的流动性。

新三板与主板区别

服务对象不同

新三板服务中小微企业，主板服务大型蓝筹企业。

上市要求不同

新三板挂牌要求低，主板上市审核严格。

新三板的市场结构

PARTTWO

市场层级划分

01

基础层

初创企业为主，交易活跃度低

02

创新层

初具规模企业，交易更活跃

03

北交所

优秀创新企业，转板上市便捷

交易制度特点

采用做市商和集合竞价交易方式，灵活多样。

做市商与竞价结合

01

投资者需具备资产规模和投资经验，确保风险承受能力。

较高准入门槛

02

市场参与者

02

01

包括机构与个人，追求不同风险收益。

投资者类型

挂牌企业

券商、律师等，提供专业服务。

中介机构

多为中小企业，寻求融资与品牌提升。

03

新三板挂牌条件

PARTTHREE

公司资质要求

公司须存续满两年，有限公司整体改制可连续计算。

存续时间要求

业务明确，具有持续经营能力，主营业务突出且不随意变更。

主营业务要求

财务指标标准

最近两年累计不低于800万

净利润标准

平均不低于3000万，增长率20%以上

营业收入标准

累计不低于1000万，获专业机构投资

研发投入标准

法律合规性

公司设立合法，存续满两年，治理结构健全。

公司依法设立

股东出资合法合规，股权明晰，无权属争议。

股东出资合规

新三板的融资功能

PARTFOUR

股权融资方式

企业向特定投资者发行股票募资

01

定向增发

股东质押股权给金融机构获取资金

02

股权质押融资

发行私募债向合格投资者募资

03

发行中小企业私募债

债权融资途径

银行贷款

发行私募债

01

新三板公司经规范运作后，可从银行获更高贷款授信。

02

采取备案制，审批快，资金用途灵活，综合融资成本低。

融资效率与成本

01

中小企业融资效率低，受规模、方式限制。

02

融资成本较高，涉及承销、法律、会计等费用。

融资效率现状

融资成本分析

新三板的投资机会

PARTFIVE

投资者资格

个人投资者

资产200万起，2年投资经验

机构投资者

实收资本100万起

投资策略选择

通过分散投资降低风险，构建包含不同行业、不同发展阶段企业的投资组合。

分散投资组合

选择具有高增长潜力和良好财务状况的新三板企业进行投资。

精选优质企业

风险控制要点

投资不同行业企业，降低单一风险。

分散投资

01

深入调研企业基本面，选择优质企业。

严格筛选标的

02

新三板的监管政策

PARTSIX

监管框架概述

证监会负责宏观监管，保障市场秩序。

行政监管

全国股转系统负责，强化市场准入和信息披露。

自律监管

监管政策更新

确立差异化信息披露原则，加强中介机构责任。

信息披露强化

引入向不特定合格投资者公开发行，优化定向发行制度。

公开发行优化

监管趋势预测

01

一体化发展

新三板与北交所一体化进程加速，形成良性发展格局。

02

政策优化

监管政策持续优化，强化中介机构责任，提升市场规范性。

谢谢

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