中级财务管理（宋献中第三版）.pptxVIP

2025/12/02中级财务管理（宋献中第三版）汇报人：XXXX

CONTENTS目录01财务管理基础理论02财务分析03筹资管理04投资管理05营运资金管理06利润分配管理

CONTENTS目录07财务预算08财务控制09财务绩效评价

01财务管理基础理论

财务管理概念财务管理定义财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的经济管理工作，如企业资金运作。财务管理对象其对象是资金及其流转，像企业采购、生产、销售环节的资金流动。财务管理目标目标是实现企业价值最大化，如苹果公司追求长期盈利与市值增长。

财务管理目标利润最大化企业以追求利润最大为目标，如某些传统制造业企业注重成本控制提利润。股东财富最大化旨在增加股东财富，像苹果公司通过创新提升股价让股东获利。企业价值最大化强调企业长期稳定发展价值，如阿里巴巴注重生态建设提升整体价值。相关者利益最大化兼顾各方利益，如华为关注员工、客户等多方利益共同发展。

02财务分析

偿债能力分析短期偿债能力如流动比率，苹果公司此比率高，短期偿债能力强，能及时付账。长期偿债能力像资产负债率，万科该比率受关注，反映长期偿债压力大小。偿债保障能力以利息保障倍数为例，可口可乐此指标好，偿债保障程度高。

营运能力分析应收账款周转率苹果公司高效收回应收账款，体现高应收账款周转率，资金回笼快。存货周转率服装企业ZARA快速周转存货，存货周转率高，降低库存成本。流动资产周转率沃尔玛凭借高效运营，流动资产周转率佳，提升资产利用效率。总资产周转率特斯拉合理配置资产，总资产周转率良好，增强整体运营能力。

盈利能力分析销售净利率分析苹果公司通过优化产品组合，提高销售净利率，展现强大盈利能力。净资产收益率分析贵州茅台凭借品牌优势，保持高净资产收益率，盈利表现出色。

发展能力分析销售净利率分析苹果公司高销售净利率，体现其产品定价与成本控制出色，盈利强。净资产收益率分析贵州茅台高净资产收益率，反映其运用自有资本获利能力十分突出。

03筹资管理

筹资渠道与方式财务活动管理企业筹资、投资、营运和分配资金活动的管理，如华为资金运作。财务关系协调处理企业与各方财务关系，像格力与供应商的利益协调。财务目标设定明确企业财务活动要达到的目标，如腾讯追求股东财富最大化。

股权筹资应收账款周转率苹果公司通过高效收账，提高应收账款周转率，加速资金回笼。存货周转率ZARA凭借快速供应链，提升存货周转率，降低库存成本。流动资产周转率沃尔玛优化资产配置，提高流动资产周转率，增强运营效率。总资产周转率亚马逊以多元化业务，提升总资产周转率，实现规模效益。

债务筹资利润最大化许多企业以利润最大化作为目标，如小商铺追求每日利润增长。股东财富最大化上市公司常以股东财富最大化管理，像苹果公司为股东创造高额回报。企业价值最大化大型集团注重企业价值最大化，如阿里巴巴不断拓展业务提升价值。相关者利益最大化一些企业兼顾各方利益，如海底捞关注员工、顾客等相关者利益。

筹资决策短期偿债能力指标流动比率衡量短期偿债，如苹果公司保持较高流动比率确保资金流动性。长期偿债能力指标资产负债率反映长期偿债，如万科合理控制负债率降低财务风险。偿债能力影响因素宏观经济影响偿债，如08年金融危机使许多企业偿债能力下降。

04投资管理

投资概述销售净利率分析苹果公司高销售净利率，源于产品高附加值与高效成本控制。净资产收益率分析贵州茅台凭借品牌优势，净资产收益率长期保持高位。

项目投资决策财务活动管理企业对资金筹集、投放、运营和分配等活动进行规划与控制。财务关系协调协调企业与投资者、债权人、政府等各方面的财务关系。财务目标设定明确企业利润最大化、股东财富最大化等财务管理目标。

证券投资决策应收账款周转率沃尔玛通过高效管理，应收账款周转快，资金回笼迅速，提升营运效率。存货周转率苹果公司严格控制库存，存货周转率高，减少资金占用和仓储成本。流动资产周转率腾讯合理配置流动资产，使其周转良好，保障业务快速发展。固定资产周转率高铁企业固定资产利用率高，固定资产周转率佳，推动运输业务。

投资风险管理销售毛利率分析苹果公司高销售毛利率，体现其产品强大的市场定价与成本控制能力。净资产收益率分析贵州茅台高净资产收益率，反映其利用自有资本获利的卓越能力。

05营运资金管理

营运资金概述利润最大化企业追求利润最大化，如苹果公司通过创新产品提高盈利。股东财富最大化以股东财富最大为目标，像微软注重股东长期回报。企业价值最大化关注企业整体价值，如阿里巴巴拓展业务提升综合价值。相关者利益最大化兼顾多方利益，如星巴克重视员工、顾客等各方权益。

现金管理短期偿债能力如流动比率，苹果公司保持良好水平，资金流动性强，偿债无忧。长期偿债能