财务分析师报表分析技巧工作手册（标准版）.docVIP

财务分析师报表分析技巧工作手册（标准版）

第1章财务报表分析基础

1.1财务报表的种类与结构

1.2财务分析的基本目标与原则

1.3财务分析的基本方法

1.4财务分析数据的来源与处理

1.5财务分析报告的基本框架

第2章资产负债表分析

2.1资产负债表的结构与解读

2.2流动资产分析

2.3非流动资产分析

2.4流动负债分析

2.5非流动负债分析

2.6所有者权益分析

第3章利润表分析

3.1利润表的结构与解读

3.2营业收入分析

3.3营业成本分析

3.4期间费用分析

3.5营业利润分析

3.6净利润分析

第4章现金流量表分析

4.1现金流量表的结构与解读

4.2经营活动现金流量分析

4.3投资活动现金流量分析

4.4筹资活动现金流量分析

4.5现金流量表与利润表、资产负债表的关系

第5章财务比率分析

5.1偿债能力比率分析

5.2营运能力比率分析

5.3盈利能力比率分析

5.4成长能力比率分析

5.5财务比率综合分析

第6章财务趋势分析

6.1财务数据趋势分析的方法

6.2财务指标趋势分析

6.3财务趋势分析的注意事项

6.4财务趋势分析的应用

第7章行业比较分析

7.1行业平均水平的获取

7.2公司与行业平均水平的比较

7.3行业趋势分析

7.4行业竞争分析

7.5行业分析对财务分析的影响

第8章杜邦分析

8.1杜邦分析的基本原理

8.2杜邦分析的计算方法

8.3杜邦分析的应用

8.4杜邦分析的局限性

第9章财务预测与估值

9.1财务预测的基本方法

9.2财务预测的步骤

9.3常用估值方法介绍

9.4财务预测与估值的关系

第10章财务分析报告撰写

10.1财务分析报告的基本结构

10.2财务分析报告的撰写技巧

10.3财务分析报告的案例分享

10.4财务分析报告的审阅与修改

第11章财务分析软件应用

11.1常用财务分析软件介绍

11.2财务分析软件的操作技巧

11.3财务分析软件的数据处理

11.4财务分析软件的应用案例

第12章财务分析风险管理

12.1财务分析中的常见风险

12.2财务风险识别与评估

12.3财务风险管理措施

12.4财务风险管理案例分析

第1章财务报表分析基础

1.1财务报表的种类与结构

-四种基本财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表，分别反映企业的财务状况、经营成果和现金流动情况。

-资产负债表：左边列示资产（流动资产如现金、应收账款，非流动资产如固定资产），右边列示负债（流动负债如短期借款，非流动负债如长期借款）和所有者权益，遵循“资产=负债+所有者权益”平衡公式。

-利润表：按期间（季度或年度）汇总收入、成本和费用，最终得出净利润，需关注毛利率（=毛利/收入）和净利率（=净利润/收入）等核心指标，例如某公司2023年毛利率为35%，高于行业平均水平。

-现金流量表：分为经营活动、投资活动和筹资活动三类现金流，经营活动现金流净额是衡量企业造血能力的关键，若连续三年为负可能提示资金链紧张。

-所有者权益变动表：记录股本、资本公积、留存收益等变动，反映股东投入和分红情况，可用于分析企业价值传递效率。

1.2财务分析的基本目标与原则

-分析目标：评估企业偿债能力（如流动比率≥2通常认为短期偿债能力较好）、盈利能力（如净资产收益率ROE需持续高于10%才具吸引力）和营运效率（如总资产周转率≥1表明资产利用效率较高）。

-原则一：可比性：需与历史数据、行业标杆或竞争对手对比，例如同行业公司若应收账款周转率差异达20%，需深入探究原因。

-原则二：相关性：关注对决策有实际影响的指标，如剔除非经常性损益后的净利润更能反映核心业务盈利水平。

-原则三：谨慎性：对财务预测需留有余地，假设极端不利情况（如原材料价格翻倍）可能使利润下降40%。

-原则四：动态性：分析趋势比单期数据更重要，如某公司负债率从2020年的50%下降至2023年的35%，显示财务结构优化。

1.3财务分析的基本方法

-比率分析法：通过计算相对指标（如资产负债率=总负债/总资产）评估财务风险，如比率过高（如超70%）可能触发银行贷款审查。

-比较分析法：纵向比较（如连续五年净利润增长率）和横向比较（如与同行P/E值对比），某科技股若P/E为50但增长率为30%，可能估值合理。

-趋势分析法：观察财务指标变化趋势，如某零售企业2022年存货周转天数从90天延长至120天，或预示库存积压风险。

-因素分析法：拆解影响综合指标的因素，如杜邦分析将ROE分解为权益乘数、净利率和周转率