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第四节形态分析一、形态分析的概念与股价形态的基本类型价格形态示意图二、持续整理形态（一）矩形整理（箱形整理）图7-14矩形整理的两种形态★矩形整理实例（二）三角形整理形态★对称三角形实例2、上升三角形整理：★上升三角形实例（三）旗形整理：★旗形整理实例（四）楔形整理：三、反转突破形态

（一）头肩形头肩顶形态说明头肩顶（注）接上图复合头肩顶之后，果然美元出现了大幅下跌★头肩底实例头肩形巩固形态（二）双重顶（M头）与双重底（W底）注意事项：（三）圆弧顶与圆弧底★圆弧底实例第五节波浪理论

一、艾略特与波浪理论二、波浪理论的分析依据三、波浪理论的基本原理

（一）波浪的基本形态上升周期和下降周期中波浪的基本形态（二）八浪结构各自的特点（上升周期为例）（三）波浪的层次性推动浪的延伸推动浪的失败（衰竭形态）倾斜三角形（楔形）（五）调整浪形态及其变异形态菲波纳奇数列（神奇数字序列）五、波浪理论的缺陷5浪：股价涨势不再强劲，上升趋于缓慢，整个子浪完成的时间也较长。从涨幅看，这一子浪一般会小于3浪（甚至其高点可能低于第三子浪的高点，即形成所谓的失败浪）。a浪：A子浪的开始实际上就是上升趋势的结束。b浪：B子浪的上升力度不会很强，一般在A子浪的高点以下即停止反弹。c浪：是最后一个子浪，同时也是跌势最凶，跌幅最大、持续时间最长、从而最具杀伤力的子浪，一般伴随着巨大的成交量，意味着恐慌性抛盘伴随着对行情发展普遍的失望情绪而大规模的涌出。这是五浪结构吗波浪是有层次性的。层次较低的几个浪可以合成一个层次较高的大浪，层次较高的一个大浪可以分成较低层次的几个小浪。拆分规律：如果浪的方向与其上一层次的浪的方向相同，拆分成5浪；相反，则分为3浪。每一浪都可以向下一层次划分成小浪。反之，每一浪本身也是上一层次的波浪的一个组成部分。能不能辨认五浪和三浪结构具有决定性的重要意义，因为其各自有不同的预测意义。一组五浪结构通常意味着更大一层次的波浪仅仅完成了一部分（除非这是第5浪的五个小浪）。调整绝对不会以五浪的形式出现：在牛市中，如果看到一组五浪式的下跌，那么可能意味着这只是更大一组三浪调整的第一浪，市场的下跌还将继续。在熊市中，一组三浪结构的上涨过后，是下降趋势的恢复，而五浪结构的上涨则说明将会出现更可靠的向上运动，其本身甚至可能构成了新的牛市的第一浪。11浪：一小部分交易者参与的微弱波动22浪：凶狠的卖出并开始启动下一浪波动1浪的顶部是重要的阻力位置，被突破后3浪的波动将引起交易者的注意33浪：大多数交易者断定行情是上升的买进疯狂，随后进入停滞，获利回吐开始蔓延，导致股价下跌44浪：获利回吐的过程中，大多数投资者相信行情还会上升，借回吐买入，推动股价再次上升55浪：缺乏3浪时的巨大热情和能量，当突破3浪高点后，成交量相对于3浪明显缩小第5浪缺乏3浪时的巨大热情和能量，当突破3浪高点后，成交量相对于3浪明显缩小理想的上升趋势具有五浪结构，但某个主浪延长(5小浪结构）的情况也常见。1234512345最不常见的第1浪延长5123451234股市中最常见第3浪延长1234512345商品市场中最常见的第5浪延伸第5浪的运动未能突破第3浪终点的价格水平时，市场可能出现大的转折。123牛市衰竭形态在实战应用中一定要注意第５浪中的次一级５个小浪清晰出现后才可确认此“失败５浪”。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现突然的重大变化而造成的。例如，利率变动、战争、政变等。4512345熊市衰竭形态斜三角形常出现在第5浪，上升的斜三角形是看跌的，而下降的斜三角形是看涨的，斜三角形都具有5浪结构，其中每一浪都细分成三浪结构。*1、形态分析的概念：根据股价曲线所显示的某些典型形态，对股价的未来走势进行研判、预测2、股价形态的基本类型：Ⅰ、持续整理形态：是一种相对平衡的形态，其特征是股价在波澜不惊中维持着原有趋势，或在平行的箱体内保持着方向不明朗的窄幅波动。Ⅱ、突破形态：是打破原有平衡的形态，其特征是造成股价原有运行趋势的改变，具体又分为两种：一是仍保持原来的运行方向，但运行的空间已经改变，即类似上（下）台阶的突破，这是一种量变型突破；二是改变原有运行方向的突破，由升转降或由降转升，即反转形态，它是一种质变型突破。反转形态巩固形态1、形态特征：股价在两条平行、横向的直线之间上下波动，上行到上端直线位置就回落，下降到下端直线位置就回升。2、形态说明：矩形整理一般发生在某种趋势运行的进程之中，带有中途休整和