基于Copula模型的沪深股市实证分析.docx

基于Copula模型的沪深股市实证分析

一、引言

在全球金融市场日益融合的背景下，股票市场作为金融市场的重要组成部分，其波动和相关性备受关注。沪深股市作为中国内地两个主要的证券市场，对中国经济的发展和金融稳定有着重要影响。准确把握沪深股市之间的相关性，对于投资者进行资产配置、风险管理以及政策制定者实施宏观调控都具有重要的现实意义。

Copula模型作为一种能够灵活捕捉变量间非线性、非对称相关性的工具，在金融市场相关性分析中得到了广泛应用。与传统的相关性分析方法（如皮尔逊相关系数）相比，Copula模型不需要假设变量服从特定的联合分布，而是可以将变量的边缘分布和它们之间的相关性结构分开进