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2025年证券分析师之发布证券研究报告业务试题及答案

一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分。每题只有一个正确选项）

1.根据《发布证券研究报告暂行规定》及2024年修订内容，证券研究报告发布前，证券公司应当由（）对研究报告进行合规审查。

A.投资银行部门

B.合规管理部门或专门的合规审查岗位

C.研究所所长

D.首席风险官

答案：B

2.某分析师在撰写新能源汽车行业报告时，引用了第三方机构发布的2023年动力电池装机量数据。根据监管要求，下列做法中正确的是（）。

A.直接使用数据，无需注明来源

B.注明数据来源并核实数据发布机构的资质

C.仅标注“数据来源：市场公开资料”

D.若数据与公司内部数据库冲突，优先使用第三方数据

答案：B

3.关于证券分析师静默期规定，2025年最新监管要求中，担任首次公开发行股票项目承销商的证券公司，其研究部门在发行人上市后（）内不得发布该发行人的证券研究报告。

A.10日

B.20日

C.30日

D.40日

答案：D

4.分析师甲在报告中预测某上市公司2025年净利润为50亿元，需在报告中明确说明的内容不包括（）。

A.预测所基于的关键假设（如产品售价、销量增速）

B.与历史数据的对比分析

C.若假设不成立可能对预测结果的影响

D.该预测已通过公司投资决策委员会审批

答案：D

5.下列行为中，违反证券分析师职业道德的是（）。

A.在公司内部培训中分享未公开的研究逻辑

B.基于公开信息对某行业政策影响进行客观分析

C.应客户要求在报告中使用客户提供的未经验证的市场传闻

D.在社交媒体发布个人对市场短期走势的判断并注明“个人观点，不构成投资建议”

答案：C

6.某证券公司研究所拟引入AI工具辅助数据处理，根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》及2025年监管指引，下列操作中合规的是（）。

A.直接使用未经过测试的AI模型生成行业数据图表

B.要求AI输出结果需经分析师人工复核后才能用于报告

C.将AI生成的投资结论直接作为报告核心观点

D.允许外部客户直接访问公司AI数据处理系统

答案：B

7.分析师撰写上市公司研究报告时，若发现公司存在未公开的重大资产重组事项（已通过内部信息隔离墙获知），正确的处理方式是（）。

A.将该信息作为报告核心逻辑并提示投资机会

B.立即向公司合规部门报告并暂停报告发布

C.在报告中模糊提及“公司存在潜在资本运作可能”

D.基于历史重组案例推测重组概率并写入报告

答案：B

8.关于证券研究报告的发布流程，下列说法错误的是（）。

A.应通过公司统一平台对外发布，避免内部提前泄露

B.可以根据客户付费等级差异提供内容有差异的报告

C.需留存发布记录，包括发布时间、接收对象等

D.发布后若发现重大错误，应及时发布更正报告

答案：B

9.分析师乙在报告中使用“强烈推荐”评级，根据行业规范，需同时披露的内容不包括（）。

A.评级定义（如“强烈推荐”对应未来6-12个月预期收益率超20%）

B.过去12个月内该评级的历史准确率

C.与公司其他分析师评级的一致性说明

D.评级调整的具体原因（如盈利预测上调）

答案：C

10.某分析师通过实地调研某制造业企业，发现其生产车间存在环保不达标隐患（未被公开披露），在报告中应（）。

A.隐瞒该信息以维持与企业的良好关系

B.仅在风险提示部分提及“存在环保合规风险”

C.详细描述调研发现的具体问题并评估对公司经营的影响

D.建议客户“密切关注环保政策变化”但不具体说明

答案：C

11.根据《证券分析师执业行为准则》，下列行为中允许的是（）。

A.以个人名义在自媒体平台发布与公司研究报告结论一致的市场观点

B.接受上市公司邀请参与内部业绩沟通会并收取交通补贴

C.引用海外权威机构数据时未核实中文版翻译准确性

D.在公司年度策略会上发布未公开的行业预测数据

答案：A

12.关于跨墙制度，当证券公司投行部门正在为某上市公司提供并购服务时，研究所分析师若要发布该公司研究报告，需（）。

A.无需限制，因属于不同业务部门

B.经投行部门负责人批准后发布

C.确认已通过信息隔离墙机制，未获取未公开信息

D.暂停发布该公司报告直至并购项目结束

答案：C

13.分析师丙在计算某公司估值时，采用DCF模型但未披露折现率选取的具体依