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市场化电力体系深度研究报告

1.引言：市场化电力改革背景与目标

1.1中国电力市场化改革进程

中国电力市场化改革自2015年《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015

9号）发布以来，已进入全面深化阶段。改革核心围绕管住中间、放开两头的体制架构，

逐步建立健全电力市场体系，实现电力资源优化配置。截至2025年，市场化交易电量占比已

达63.4%，较2016年的15%增长近4倍。

在电力市场建设方面，国家发展改革委、国家能源局于2025年联合印发《新一代煤电升级专

项行动实施方案（2025—2027年）》，系统部署开展新一代煤电升级专项行动，着力全面纵

深推进煤电转型升级，筑牢煤电兜底保障功能。同时，《电力辅助服务市场基本规则》的发布

标志着辅助服务市场进入市场化定价加权主体参与新阶段，告别政府指导价，采用边际成本、

竞价加节点编辑电价。

1.2新型电力系统构建需求

新型电力系统的构建是在碳达峰碳中和目标驱动下，以新能源为主体、源网荷储深度融合的现

代电力系统。2025年一季度，全国可再生能源装机达到19.66亿千瓦，约占总装机的

57.3%，其中风电光伏发电合计装机达到14.82亿千瓦，历史性超过全口径的火电装机（14.5

亿千瓦）。

然而，新能源装机的快速增长带来了新的挑战。2025年1-10月，全国发电设备累计平均利

用小时为2619小时，比上年同期降低260小时，反映出新能源消纳压力增大。在此背景下，

建立适应高比例新能源的市场化电力体系成为关键，需要通过市场化机制实现新能源消纳、系

统安全稳定运行和各方利益平衡。

1.3研究范围与方法

本报告聚焦市场化电力体系的核心要素，包括主力电源结构、辅助平衡机制、阶段性应用模

式、供给侧改革挑战以及光储充一体化等关键技术场景。研究采用政策-技术-市场三维

分析框架，结合2025年最新的行业数据、政策文件和典型案例，深入剖析市场化电力体系的

运行机制、技术应用现状及发展趋势。

研究范围涵盖：（1）五大发电集团等主要市场主体的电源结构和市场地位；（2）电力辅助

服务市场的交易规则和价格机制；（3）虚拟电厂、新能源电价改革等阶段性应用的发展状

况；（4）火电灵活性改造、新能源消纳等供给侧改革的技术路径和政策支持；（5）光储充

一体化在不同应用场景下的技术方案和商业模式。

2.主力电源结构分析：传统与新能源的动态平衡

2.1电源装机结构现状与趋势

截至2025年10月底，全国累计发电装机容量37.5亿千瓦，同比增长17.3%。电源结构呈

现以下特征：

装机容量占比分布：火电装机15.15亿千瓦，占比40.4%，同比增长6.0%；风电装机5.90

亿千瓦，占比15.7%，同比增长21.4%；太阳能发电装机11.40亿千瓦，占比30.4%，同比

增长43.8%；水电装机4.44亿千瓦，占比11.8%，同比增长3.0%；核电装机0.62亿千瓦，

占比1.7%，同比增长7.6%。

发电量结构变化：2025年1-10月，火电累计发电量占比64.66%，水电占比14.03%，核电

占比4.92%，风电占比10.44%，光伏发电占比5.95%。值得注意的是，虽然新能源装机占比

已超45%，但发电量占比仍低于20%，反映出新能源利用小时数较低的现状。

装机增长趋势：2025年1-10月新增发电装机容量3.98亿千瓦，其中风电和太阳能发电合计

新增装机3.23亿千瓦，占全国新增发电装机的比重达81.2%。预计2025年底，全国发电装

机容量将达到39亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机23亿千瓦左右，占总装机的比重将

超过60%。

2.2传统火电的主导地位与转型

传统火电在当前电力系统中仍占据主导地位，承担着基础保供和调峰调频的重要作用。2025

年1-10月，火电发电量占比64.66%，供电煤耗率305.5克/千瓦时，同比下降1.3%。

火电在市场化交易中的地位：火电企业是电力市场化交易的主要参与者。2024年全国市场化

交易电量达到6.2万亿千瓦时，占全社会用电量的比例提升至63%。以云南能源投资股份有

限公司为例，2024年公司市场化交易总电量占总上网电量的比例高达93.26%。

火电灵活性改造进展：在碳达峰碳中和目标驱动下，火电正从基荷电源向调节电源转型。国家

能源局启动