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证券从业2025《金融市场基础知识》衍生品测试题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.某种金融衍生工具的价值依赖于基础资产的价值变动，但其自身并不产生价值，该特征体现了衍生品的（）。

A.跨期性

B.联动性

C.零和博弈性

D.衍生性

2.下列关于远期合约的表述中，错误的是（）。

A.远期合约是双方约定在未来某一确定时间，以确定的价格买入或卖出一定数量的标的资产的合约

B.远期合约通常在场外市场进行交易

C.远期合约的条款可以根据双方需求进行定制

D.远期合约的盈亏结果在合约到期前无法确定，具有不确定性

3.期货交易所设立的保证金制度，其主要目的是（）。

A.为交易者提供贷款

B.保证交易者的资金安全

C.减少市场波动

D.规避市场风险

4.某投资者预期某股票价格将上涨，他可以买入该股票的看涨期权来获利。该策略属于（）。

A.套期保值

B.跨期套利

C.跨品种套利

D.投机

5.期权买方的最大损失是（）。

A.期权费

B.基差

C.合约价值

D.利率

6.欧式期权是指买方在期权到期日或到期日之前（）行权。

A.可以

B.不能

C.随时

D.视情况

7.利率互换是指两方同意在某一特定时期内，基于（）交换一系列现金流。

A.不同币种的利率

B.相同币种的利率

C.不同资产的收益

D.固定利率和浮动利率

8.期货市场的“每日无负债结算”制度，也称为（）。

A.保证金制度

B.逐日盯市制度

C.基差制度

D.交割制度

9.基差是指（）的差值。

A.期货价格与现货价格

B.现货价格与期权费

C.期权费与执行价格

D.期货价格与期权费

10.下列属于金融衍生品的是（）。

A.股票

B.债券

C.货币市场基金

D.股指期货

11.衍生品市场的主要功能之一是（）。

A.提供流动性

B.分散风险

C.增加交易成本

D.抑制价格发现

12.买入看跌期权后，如果到期时标的资产价格低于执行价格，买方的收益是（）减去期权费。

A.标的资产价格

B.执行价格

C.市场价格

D.期权费

13.期货投机者预期未来价格上涨，买入期货合约。若价格下跌，其最大损失是（）。

A.期货价格

B.期权费

C.保证金

D.合约价值

14.互换合约通常在（）进行交易。

A.交易所

B.场外市场

C.银行间市场

D.货币市场

15.下列关于期货套期保值的表述中，正确的是（）。

A.套期保值能够消除所有风险

B.基差风险是套期保值的主要风险之一

C.套期保值需要付出成本

D.套期保值只适用于商品期货

二、判断题（下列表述中，正确的划“√”，错误的划“×”）

1.期货合约是标准化的远期合约，可以在交易所内公开交易。（）

2.期权卖方需要缴纳保证金。（）

3.互换合约中，双方交换的现金流通常是等额的。（）

4.衍生品的价值波动通常比其基础资产的价值波动更大。（）

5.跨期套利是指买入和卖出相同品种但不同到期日的期货合约。（）

6.金融衍生品能够创造风险。（）

7.中国金融期货交易所上市的主要品种包括股指期货和国债期货。（）

8.期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（）

9.基差是指期货价格与现货价格的差值，它反映了市场效率。（）

10.从事衍生品交易不需要承担任何风险。（）

三、简答题

1.简述衍生品的主要功能。

2.比较远期合约与期货合约的主要区别。

3.简述买入看涨期权和卖出看涨期权的策略及其盈亏情况（以期权费为例）。

4.什么是套期保值？简述其基本原理。

5.简述利率互换的原理及其主要应用。

四、计算题

1.某投资者买入一份执行价格为50元的看涨期权，期权费为3元。若到期时标的资产价格为60元，该投资者的盈利是多少？若到期时标的资产价格为45元，该投资者的盈利或亏损是多少？

2.某商品期货合约的保证金比例为10